财经新闻网消息：
本周（6月26日~30日）是一个特殊的一周——不仅是月末，也是季、半年度行情的结束。
此时，公募基金管理人除了担心日常运营之外，或许还需要考虑如何交出一份让投资者满意的成绩单，如何在财报中表达自己的投资策略和经验，产品是否有“风格”。持股。 漂移”等。
看上去，本周A股涨幅最高的板块大多与新能源等赛道有关，但事实上，本周领涨的主动股票型基金中，更多的是他们的名字里有“军工”和“高端制造”。 ”和“专而新”。
涨幅前十名：军工题材悄然发财
值得一提的是，虽然上述军工题材全年收益基本为负，但军工板块近期其实表现比较强势，指数创出年内新高。 只是很多人的注意力可能都集中在人工智能、“中国特测”、新能源等大热点上，并没有太多关注。
从主力资金动向来看，申万一线行业中，国防军工板块也是本周流入量最高的。 此外，资金流入最多的电力设备板块在基金产品背后整体表现良好：数据显示，本周100只电力行业主题基金中有79只实现正收益。
民生证券周一发布研报称，展望2023年下半年，坚定看好军工行业后续机会，因为：
（一）行业长期走势并不令人担忧。 “供需共振、高增长”的中长期经济逻辑依然成立，阶段性调整只是短期影响；
（二）与其他行业相比具有比较优势。 军事工具具有“反周期”属性和长期确定性，中上游的“春天效应”也能带来增长的弹性；
(3)催化剂频繁。 “国企改革”持续推进，新领域新品质指明方向；
（4）估值和市场情绪低迷。 经历了四季度、一季度的持续资金流出后，预计机构资金将在三季度出现反弹，带动行业上涨。 综合以上，建议布局迎接反弹。
十大跌幅：蔡松松有点累了
与A股板块跌幅榜较为吻合。 本周表现最差的基金大多也与AI相关，其中有几只ETF的名称中带有“云计算大数据”。
跌幅最大的诺安主动回报A、C，其基金经理为蔡松松。
从重仓股票的表现可以看出，蔡经理很可能是受到突然的利空消息打压，受到该股一周跌幅20%的一波消息拖累。 如果看最近半个月，其他持股的阶段表现都不是很好。
不过，本周AI相关板块的调整并不一定是基本面的重大变化。 一种观点认为，除了所谓“减排潮”影响外，也可能与上半年行业广泛流传的“卖新能源、买AI”风格漂移有关。今年的。 一些真正做到了这一点的公募产品，如果季末不调整仓位，如果在半年报披露后泄密，可能会造成不必要的麻烦。
但反过来想想，如果暂时退却是为了“迎检”，这些看好AI的机构资金会在7月之后卷土重来吗？ 近期强势赛道会再次“抽血”吗？
万联证券近日在研报中指出，把握AI产业转型和数字中国建设的双线机遇，建议重点关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。 AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域的相关公司； AI应用方面，办公、教育、金融等属于快节奏场景，建议关注国外典型AI应用在国内的映射； 数据要素方面，建议关注本地数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头企业。
兴业证券6月28日研报认为，2023年数字经济主线将是最确定的一年。 同时，人工智能浪潮将对算力产生巨大需求，算力基础设施和数据要素建设将成为主要投资方向。 展望下半年，他认为通信行业的投资策略应继续围绕“数据元素+AI”两条主线，从算力三个方面继续探索相关标的建设、数据元、“AI+数据元”应用赋能：
光模块、光芯片、陶瓷外壳、设备制造商、IDC等与算力建设相关的行业，在800G升级和AI算力缺口两轮驱动下，需求爆发； 数据要素相关政策持续加码，下半年市场规模有望加速； 人工智能和数据元素赋能下游应用，运营商、统一通信、边缘计算等细分领域迎来新的发展机遇。
对于下一步的基金配置策略，平安证券认为，7月份股票波动性有所加大，此前单一主题涨幅较大的基金可适当转为平衡风格，或者配置更为灵活的主题基金。
考虑到信贷结构有待改善，以及海外紧缩预期的不确定性等因素，平安证券认为短期市场回报可能进入平淡期。 如果没有预期的外部增长刺激政策，市场很难形成逆转趋势。 因此，A股经过5、6月份的反弹后，7月份波动性加大。 前期涨幅较大的单一主题基金可以适当转向平衡风格，关注市场轮动和上涨板块； 长期债券市场或将维持震荡，短期利率将维持低位，近期资金价格幅度小幅上涨，资金波动加大存在交易机会； 外汇市场上，美元指数短期高位震荡的可能性较大，人民币贬值压力依然存在。
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