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继10家央企回购增持“组合拳”后，10月26日晚间，上市公司又发起一波回购浪潮。据财联社记者不完全统计，已有80余家公司发行了回购股票。回购公告。 其中，宁德时代董事长拟以20亿元至30亿元回购公司股份，格力电器董事长董明珠拟以15亿元至30亿元回购股份。 值得一提的是，中科星图和中顺捷柔宣布回购计划，回购的股份将被注销。
回顾历史，回购浪潮可以作为市场探底的前瞻性指标，迄今为止已经出现了7次明显的回购浪潮。 国联证券表示，2015年股市大幅下跌后，货币政策明显放松，2016年中期资产荒期间迎来第一波回购浪潮。 2018年，《公司法》对股份回购条款进行专项修改以及证监会发布《关于支持上市公司回购股份的意见》后，每年5月都会掀起回购浪潮2020年至2023年，分别有91家、83家、133家、88家公司发布了回购计划。 2023年9月至今是第七波回购。
回顾历史：过去六波回购浪潮中，电子、汽车、通信、国防四大行业轻松实现超额收益。
由于回购浪潮是一个时间段概念，分析师选择回购浪潮发生当月的15日作为T日，观察大盘指数后续走势。 进一步观察申万第二产业T+60日涨跌幅，电力设备、电子、汽车、有色金属等行业平均涨幅往往较大。 电子、汽车、通信、国防军工四大行业在过去六波回购中均录得正的绝对回报。 同时，更容易获得超额收益，属于中标率高、胜算高的行业。
国金证券范志远等人在10月22日发布的研报中表示，电子基本面正在逐步改善，第三季度业绩出现积极改善，预计第四季度将持续。 中长期来看，人工智能有望赋能消费电子，带来新的机器换人需求。 我们看好需求的改善，看好需求驱动的AI新技术，看好本地可控、受益的产业链。 主要受益企业：立讯精密、中芯国际、上海电子、卓胜微、顺络电子。
东方证券姜学庆等人在10月26日发布的研报中表示，近期多款自主重点新能源车型上市，有望持续提振新能源市场。 从投资策略来看，建议继续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥设有工厂的零部件企业、华为产业链、重卡产业链以及在智能驾驶领域有相关布局的零部件企业，机器人和数据中心液体冷却。 该公司还建议持续关注。 建议关注：新泉股份、博骏科技、银轮股份、戴美股份、瑞虎模具、艾克迪、拓普集团、宝龙科技、旭升集团、三花智控、上盛电子、华域汽车、博特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环变速箱、中国重汽、长安汽车、比亚迪等
东莞证券陈伟光等在10月22日发布的研究报告中表示，5G-A作为产业数字化升级的关键信息技术，将深化数字化智能社会转型。 展望市场前景，首先，在数据资源体系日益完善、信息技术逐步迭代的背景下，AI技术的应用正在快速变革，数据通信市场有望持续向好，从而带动整个数据通信市场的发展。数据和算力产业链蓬勃发展。 建议关注受益于算力和数据规模扩大的相关标的。 二是建议关注“中国特估值”背景下有望实现估值重塑的国资背景强、估值低、经营稳健的相关标的。 建议关注以下标的：中国移动、中国电信、移远通信、中兴通讯、烽火通信、威胜信息等。
中航证券梁晨等在10月16日发布的研报中表示，随着9月份华为5G手机的上市，军工板块卫星、通信、情报等细分领域的上市公司纷纷飙升。 随着军事信息化的推进以及人工智能在人类场景中的广泛应用，人工智能在军事国防领域的潜力也开始被逐步挖掘。 建议关注紫光国微、燕东微（特种芯片）； 大理科技（红外制导）； 长影通（惯性制导）； 新雷能（军用电源）； 国博电子（TR元件）； 振华科技（军工电子）元件）； 火炬电子、宏源电子、宏达电子（高端电容器）； 志明达（嵌入式计算机）； 中国软件、中国长城（新创）。
A股回购效应：大额回购计划可带来中期可观的累计超额收益
德邦证券鲁哲等人在10月24日发布的研究报告中表示，随着时间的推移，回购公司可以在一年左右（252个交易日）内保持一定的平均累计超额收益。 就集团而言，大额回购计划可以在中期带来更显着的累计超额收益。 对于回购计划，根据预期回购股权占总股权的比例将样本分为三组。 平均来看，1.5%以上的群体在中短期内优于0-0.5%和0.5-1.5%。 中期可保持3-4%的累计超额收益。
分析人士表示，从公司现金流质量整体来看，计算了发布回购公告的公司各项指标的中位数，并与全A、主板、双创的中位数进行了比较。 参与回购的公司在现金存量、质量、结构等方面基本优于市场。 同时，净资产收益率中位数也高于整体市场。 参与本次回购浪潮的企业在经营情况和企业流动性方面可能会优于整体水平。 具体来说，建议重点关注回购规模较大的公司。
国联证券杨凌秀等人在10月23日发布的研报中表示，本次回购浪潮中回购总股本超过2%的上市公司有海联金辉、赛腾股份、中核钛白、李子源、涌金股份、东南电网股份、湘嘉股份、宝钢股份、富杰环保、海象新材、园林生物、中兴商业。
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