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瑞达期货：宏观方面，美联储上周三决定维持当前的利率水平不变，同时美国4月非农就业增长放缓幅度超过预期，美国4月ISM服务业意外萎缩，为2022年以来首次，经济开始出现弱化迹象。投资者担心美国长时间维持较高利率水平，尤其是在经济降温的背景下，可能将抑制石油需求，进而推动油价破位下行。
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经过近期的快速回调，30年期国债收益率已经回到2.55%一线，但当前超长期特别国债暂未落地，供给压力尚未显现，一旦1万亿元的超长期特别国债二季度发行，30年期国债期货仍有继续下行空间。当前资金面平稳、经济弱修复、超长期特别国债落地预期较强的情况下，短期国债期货仍将是短端相对于长端偏强的态势。
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总体来看，目前检修力度不大，进口端有供应回升预期，加上下游补库力度较弱，乙二醇显性库存回升，现货流通性宽裕，近期弱势调整为主。春节后至今库存未能形成去库趋势，本周继续累库，库存再创新高，给价格带来较大压力。
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橡胶：短期胶价偏弱震荡甲醇：预计5月合约延续高位震荡走势供应方面有所收缩，需求仍有待跟进调整，期价震荡调整，港口基差表现偏强，预计5月合约延续高位震荡走势。
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燃料油：后续上涨的空间或相对有限但是在当前高硫整体供应还是较为充足的背景之下，后续上涨的空间或相对有限，后市仍需关注炼厂进料的恢复情况和短期原油端的波动。
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聚丙烯：主力合约保持震荡周一，华东拉丝主流在7370-7450元/吨，聚丙烯期货主力收盘7470元/吨，上涨22元/吨。综合来看，供应压力不大，而下游需求相对稳定，上游将继续维持去库节奏，现货价格有一定支撑，而主力合约保持震荡，基差震荡偏强，LL-PP价差走弱，重点关注下游库存的变化情况。
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股指：权益市场出现回调国债：国债期货维持高位震荡国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.07%，10年期主力合约跌0.06%，均高开低走，盘初创历史新高，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.06%。预计短期内10年期国债收益率2.3%-2.4%之间波动，国债期货维持高位震荡。
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国债：国债期货维持偏强运行预计在降息预期推动下，国债期货维持偏强运行。昨晚美元指数回升，美纳斯达克走弱，美债收益率黄金则跌落高位。短期来看，黄金总体仍受益于美元指数走弱以及美联储降息预期下的风险偏好回升，但黄金也属于避险资产，因此当前价格偏高下也有较大争议，跟随海外股市涨跌概率较大。
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股指期货对应指数中，中证1000下跌1.59%，中证500下跌1.18%，沪深300下跌0.36%，上证50上涨0.26%。国债：短期预计国债期货震荡格局难改但临近年末，资金仍易紧难松，短期预计国债期货震荡格局难改。
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最新天气预报显示，巴西北部未来两周降雨频繁，有助于缓解作物生长压力。巴西降雨预报缓解旱情担忧，美豆市场承压大幅回吐天气升水。盘面来看，豆二震荡回落，美豆继续偏弱运行，预计继续拖累豆二走势。巴西12月份降雨预计持平正常水平，单边价格预计中长期偏弱。
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短期原糖高位震荡，郑糖跟随为主。泰国的产糖前景也不乐观，泰国发布限制出口政策，国际糖价再创新高后回落。对于国内糖价来说，传闻10月交割的原糖大部分将运往中国，新榨季也已开始，供应紧张局面短期内有所缓解，现货价格较前期松动，基差收敛。
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近期检修量提升，PVC开工下降幅度较大，而需求持续下降，库存仍然维持在较高水平。下游和终端实质性需求不足，前期出口需求较强而近期走弱，下游开工仍在持续下降，未来恢复较为困难，库存维持高位。基本面总体偏空，装置检修为近期价格提供支撑。
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国债：收益率曲线极度平坦增发的一万亿元国债仍将对资金面产生扰动，但在央行积极投放对冲以及特殊再融资发行高峰已过的情况下，资金面压力有望边际缓解，10月末除跨月的7天期资金外其他期限资金利率明显回落。当前收益率曲线极度平坦，关注资金紧张缓解带来的收益率曲线走陡行情。贵金属：黄金或保持偏强走势
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股指：市场预期稍有修正，单边行情预期减弱。总体来看，近期市场预期稍有修正，单边行情预期减弱。贵金属：外盘金价已出现明显走弱之势隔夜伦敦现货黄金冲高回落，价格下跌0.笔者认为，通胀的反复使得市场虽然预期加息周期结束，但美联储仍会维系紧缩政策，也就是高利率环境和继续缩表，实际利率的潜在走高也压制住金价走势，当前外盘金价已出现明显走弱之势，不排除进一步下跌的可能性。
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国债：债市利空因素或将不断积累总体来看随着政策的不断落实推进，预期基本面将持续修复，债市利空因素或将不断积累，利率磨底后向上调整可能性加大。贵金属：金银或高位震荡整理从昨晚的反馈来看，市场情绪开始谨慎，美元指数震荡走高，并抑制金价，不过市场也会更加笃定9月继续暂停加息，维系金银高位震荡整理的判断，关注本周五即将公布的美非农就业数据。
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近年来，钢材市场“淡季不淡”特征较为明显，通常表现为现货成交疲弱、有价无市，但期货成交火爆，价格持续拉涨。以今年6月份为例，随着钢材期现基差快速下跌，贸易商期货卖出套保效果大打折扣。鉴于此，美尔雅期货为一家钢材贸易商设计了累沽期权产品，通过此次交易，该贸易商收获大量溢价补贴，有效弥补了销售淡季的损失。在深度了解A公司的诉求后，美尔雅期货衍生品团队向其推荐了一款连续溢价销售的累沽期权产品。
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股指：随着指数走弱，各合约基差小幅上调基差方面，小盘基差保持back结构，而大盘受到分红影响两个近月合约基差仍然贴水明显，随着指数走弱，各合约基差小幅上调，这一负相关特征可能与场外衍生品的交易关系密切。贵金属：黄金短期或有一定幅度的反弹美联储7月加息概率达到90%以上，意味着市场对7月加息风险接近充分释放，加之美元指数表现异常羸弱，黄金下跌之势暂缓，短期或有一定幅度的反弹。
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股指：市场情绪得到一定改善6月份央行降息开启新一轮稳增长，7月进入政策博弈期，目前市场对政策力度强弱存在较大争议，政策是否能超预期将是左右债市收益率的关键，短期国债期货再次陷入震荡走势。对黄金来说，市场开始定义下半年加息风险，目前7月份加息概率上升至80%以上，预计在非农和联储纪要公布后回升至90%左右，这也就意味着市场对7月加息风险接近充分释放，黄金下跌之势或暂缓。
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