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经过一轮爆发式增长，近年来量化行业涌现出一批百亿级私募基金。 尽管行业竞争加剧，二季度市场盈利效果不佳，但仍有不少私募公司继续扩张。
据量化投资和机器学习统计，截至二季度末，百亿级量化私募数量由一季度末的26家上升至30家。其中，宽投地产、龙旗地产等科技、千亿投资、千祥投资都是新面孔，二季度突破百亿大关。
值得注意的是，前七名量化巨头的位置继续稳定。 其中魔方、九坤、灵君、明罗的规模都在600亿以上，承启、金德、延府的规模在400亿到600亿之间。
此外，还有两只私募基金二季度突破200亿大关，分别是文博投资和世纪前沿。 其中，文博投资规模增长迅速，一季度突破100亿，二季度突破200亿大关。
随着超额收益的衰减和行业竞争的加剧，量化行业越来越向头部倾斜，规模和人才不断向头部聚集。 此前，不少私募规模增长较快，但突破百亿后又迅速回落。 能否稳定百亿的规模和人才队伍，对很多私募来说是一个巨大的考验。
最新百亿量化规模出炉：4位“新面孔”，2家企业突破200亿大关
二季度，受经济数据不及预期以及美联储加息影响，A股持续震荡调整，个股结构性分化严重。 AI等热门板块大幅上涨，部分个股则大幅下跌。 结构化市场对量化私募也有一定的影响。 其中，一些私募股权公司业绩不佳，规模下降； 不过，仍有一批量化私募公司在不断扩张和规模化。
据量化投资和机器学习统计，截至二季度末，百亿级量化私募数量已从一季度末的26家上升至30家。其中，4家私募机构、宽投资、龙旗科技、千亿投资、千祥投资等已突破百亿大关。
以关头为例。 “关头”这个名字来源于“QUANT”的音译。 由钱程于2014年在上海创立，从事量化交易近十年。 其量化模型以交易的量价数据和投资标的的基本面数据为基础，利用统计方法建立的多因素模型，构建具有Alpha收益的投资组合。
千向投资成立于2018年，是一家以人工智能、机器学习为基础的科技型量化投资公司； 龙旗科技是一家2011年在杭州成立的老牌量化私募股权公司，策略包括中高频选股和中高频择机； 千益投资是明洛两位掌舵人邱惠明、谢寰宇各持股50%旗下的另一家私募股权公司。
值得注意的是，前七名量化巨头的位置继续稳定。 其中魔方、九坤、灵君、明罗的规模都在600亿以上，承启、金德、延府的规模在400亿到600亿之间。 另外，嘉琪和天眼都在300亿到400亿之间。
在百亿的量化中，变化最大的是中间梯队，即200亿到300亿的区间。 两家私募股权公司二季度突破200亿大关，分别是文博投资和世纪前沿。 其中，文博投资规模增长迅速。 一季度刚刚突破100亿，二季度突破200亿大关； 世纪前沿从150亿元突破，升至200亿以上； 150亿到200亿不等。
三方数据显示，文博今年上半年整体业绩超过10%，在百亿量化中仅次于宽德、嘉琪； 世纪前沿今年上半年整体业绩增长超过7%。
文博投资研究员赵才熙告诉记者，虽然二季度贝塔值较弱，但市场走势依然强劲。 市场的波动和活跃对于量化管理者来说是有利的。 从指标看，本季度中证500和中证1000指数截面波动分别处于近一年来74%和58%的高位。 活跃的交易提供了量化的私募股权。 在良好的阿尔法环境下，可以追踪到逆势增长。
行业竞争加剧，量化私募看好下半年复苏
从2019年到2021年，A股经历了近三年的牛市。 在高β的加持下，不少量化私募增长迅速，甚至在不到一年的时间内就突破了100亿大关。 但到了2022年，百亿量化中的一部分将会快速下降。 随着生成式AI等人工智能技术的重大突破，AI技术的研发和运用、设备投入、人才投入都在不断加大。 测试。
面对量化超额收益的衰减和竞争的加剧，量化行业越来越向头部倾斜，规模和人才不断向头部聚集。
以排名前七的量化巨头为例，魔方、九坤、灵君、明洛规模均超过600亿元，承启、金德、延府规模在400亿至600亿之间。 四家公司总规模近4500亿元。 如果整个量化私募的管理规模按1.5万亿元估算，这7家公司占到了30%。
值得注意的是，今年除中证1000外，整体数量过剩正在减弱。 不少顶级私募投资者感叹，获得超额收益更加困难。
世纪前沿告诉记者，两市的成交量和指数的波动情况是衡量超量量化策略获取难度的关键指标。 上半年，两市成交主要跟随指数波动。 下跌萎缩和震荡格局。
1-2月，两市成交相对低迷，大盘指数波动性持续走低。 在低波动、低成交量、市场情绪不佳的环境下，量化策略执行起来会相对困难； 3月至4月，量化策略的运行环境有所改善。 与前两个月相比，两市成交量大幅增长，月末突破万亿大关。 各指数的时间序列波动和个股的截面波动均出现见底迹象。 量化环境持续回暖。 有利于量化策略获取超额收益； 进入二季度后半段，市场较之前较为低迷，但6月表现较5月有所回升，交易活跃度小幅回升，整体数量环境依然向好。
展望下半年，世纪前沿表示，目前量化行业的超额收益逐渐趋于稳定，不少量化管理者不断加大人才和硬件设备的投入，将量化策略的超额收益维持在一个相对稳定的水平。 此外，上半年全面注册制的实施对量化行业也产生了积极影响。 全面的注册体系为市场提供了更多的投资标的，提高了信息透明度，增加了多元化的投资选择，使我们的模型能够抓住更多无效定价的机会。 获得更好的超额收益。
“同时，经过上半年的持续震荡，指数和估值已经回落至较低水平。随着下半年稳增长政策的加强以及持续的市场信心恢复，未来股Alpha仍处于红利过程中，长期来看，指数增长、量化选股、中性等量化策略仍是α与β平衡的优质选择。
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