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据悉，本次压力测试包括综合压力测试和场外衍生品业务压力测试两部分，与往年相同。 测试对象和目的、风险因素和场景假设以及测试要求等与往年基本相同。 值得关注的是，在本次衍生品业务测试中，中证证券协调研究了券商如何应对场外衍生品业务资金大量流出，并调查了券商长期融资的持续规模和承受压力。短期收入互换业务。 场景中的风险状况。 此外，与往年类似，中证协要求券商对公司的雪球产品进行敲门压力测试。
具体来说，券商2024年的综合压力测试应覆盖公司各项业务及子公司。 各券商应以2023年12月31日为基期，以2023年度经营情况为基础，结合2024年度预算和经营计划，对下一年度的市场环境做出审慎判断后，测试公司股票及债券下跌，在债券及交易对手违约率上升、业务规模下降等极端情况下，将通过公司未来一年的净资本、流动性和整体财务指标等风险控制指标来评估公司风险宽容。 中国证券业协会要求各券商高度重视全面压力测试工作，指派高级管理人员负责压力测试工作，并指定专门部门和人员实施测试。
综合压力测试风险因素主要包括市场风险、信用风险、经营风险、流动性风险、操作风险等，各风险因素的压力场景分为轻度、中度、重度三种场景。 其中，市场风险、流动性风险、公司业务规模等各类场景参数由中国证券业协会统一设定。 信用风险、操作风险等场景参数是各券商根据自身业务发展和对市场环境的分析精心确定的。
证券市场场外衍生品业务压力测试的测试主体为截至测试通知发布之日已有业务的场外期权交易商，测试范围为柜台场外衍生品业务。 本次压力测试以基准日（2023年12月29日）各目标收盘价为依据，以当日现有及未结算的场外衍生品合约、浮动收益凭证、套期保值交易头寸为主要测试对象，全面覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等多种风险分析，考察交易者在极端情况下的风险承受能力和风险应对能力。
在场外衍生品业务压力测试调查问卷中，中证协要求券商对公司滚雪球产品（场外期权和非保本收益凭证）进行重点压力测试，调查滚雪球产品的生存规模证券公司的基准日和提供的资金数额。 一定压力场景下权益滚雪球产品的进入情况。 券商纷纷进入雪球产品的对冲方式，公司是否会因长期收益发放而产生较大损失，以及相应的风控措施，也引起了中证协的关注。 中国证券业协会还与券商调查了基日多空收益互换规模以及给定压力情景下多空收益互换的风险状况。
值得注意的是，在今年的调查问卷中，中证协对券商进行了场外衍生品业务在特定场景下是否会出现较大资金流出需求的调查，并要求券商针对此类情况推出应对措施。
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