财经新闻网消息：
午后A股三大指数继续上涨，上证指数涨超2%，创业板指涨超5%，券商股盘中上涨，西部证券涨停，华林证券、东北证券、长江证券等涨幅均超过6%。 能源金属、独家药品、肝素概念、重组蛋白、减肥药等涨幅居前，北向资金净买入超百亿。
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我们关注中央汇金有关公告。 目前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸显，得到了中央汇金等投资机构的充分认可。 我们坚定支持中央汇金公司继续加大持股规模和力度，为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。 同时，继续加大力度协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。
经研究决定，证监会将从三个方面提出进一步加强对融券业务监管的措施：一是暂停新增融券和再融资规模，以当前融券余额为上限，暂停新增融券业务和再融资规模。依法调整新设证券公司融资融券及再融资规模。 将会逐步结束； 其次，要求证券公司加强对客户交易活动的管理，严禁向利用融券实施盘中反转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务。 三是继续加大监管执法力度。 我们将依法严厉打击利用融券交易实施不当套利等违法行为，保障融券业务平稳运行。
证监会召开支持上市公司并购重组座谈会
会议认为，上市公司质量是资本市场最重要的基础。 只有上市公司质量高，资本市场才能稳定运行，投资者才能获得实实在在的回报，中小投资者才会更愿意投资。 我国经济正处于实现高质量发展的关键时期。 上市公司要利用好并购重组工具，抓住机遇注入优质资产，清理低效产能，实施兼并整合，通过自身高质量发展提升投资价值，增强投资者收益获得感。
证监会召开推动上市公司提升投资价值座谈会
2月5日上午，证监会上市监管部召开推动上市公司提升投资价值座谈会。 会议围绕加强上市公司投资者导向文化、努力提升上市公司投资价值、大力推动公司高质量发展这一主题，听取了上市公司有关情况、意见和建议。 12家上市公司代表出席了会议。 会议认为，上市公司是国民经济的“基础”、“压舱石”、“尖子生”，是资本市场投资价值的源泉。 必须诚实守信、真实透明，规范治理，聚焦主业促进公司发展。 、增强回报投资者的能力，让投资者更多地分享公司的发展成果。 今年以来，上市公司通过回购、分红、加强投资者关系、预期管理等方式积极维护市值，积累了有益的经验和做法。
“国家队”入市：彰显国家维护资本市场稳定的坚定决心，A股估值已达历史底部区间
中信建投首席策略师陈果认为，中央汇金的公告体现了对当前A股市场配置价值的充分认可。 非常重要的是，近期的一系列相关会议和举措，显示了政策层面大力推动资本市场稳定健康发展的决心。 结合近期PMI等数据，经济基本面有望逐步呈现企稳向好的复苏态势。 在此背景下，从A股市场估值指标，包括股票和债券的性价比、中国股票相对于海外主要市场的相对估值、以及A股主要指数的历史估值得分来看， -股票目前具有重大的配置价值。 。 这一观点得到了光大证券首席经济学家、研究院院长高瑞东的认可。 他指出，中央汇金扩大交易和控股范围，体现了国家维护资本市场稳定的坚定决心，是支持资本市场的又一有力政策举措。 目前，A股具有非常高的配置价值。 市场主要是短期面临一定的资金压力，中长期资本市场向好的格局没有改变。 在经济逐步企稳向好的背景下，中央汇金等中长期资金加大入市力度，有望化解市场资金风险，解决市场现有资金博弈问题。 同时，也有利于恢复市场投资者的风险偏好，帮助市场逐步企稳复苏。
证监会会同公安机关严厉查处操纵市场、恶意做空行为
2月5日，证监会表示，近期股市持续波动，部分不法分子非法获利，损害投资者合法权益。 证监会加强对交易活动的监管，丰富线索排查方式，统筹安排专项检查，强化“渗透”。 “式”交易监控，利用多维度技术手段采集市场情报，并与公安部联合研判，破获多起涉嫌操纵市场的恶意做空案件。
一波加码回购增持A股！ 29家上市公司拟回购或增持 上限2亿元
据不完全统计，截至2月5日，共有29家上市公司披露了回购或增持股份上限在2亿元以上的计划。 其中，九安医疗、大族激光、三安已披露回购计划。 一重工、隆基绿能、澜起科技、高分子材料、亚宝药业、聚灿光电、海光信息、万业企业、山东钢铁、三维股份、润禾软件、精策电子、中国陶瓷材料、驰宇科技、鼎龙股份、森鹰窗业、协鑫集成、水晶光电、东鹏控股、浣花甲、富源药业、亿纬锂能等共计25家企业。 山鹰国际已披露增持计划公告。 、旗滨集团、顺鑫农业、三维股份，共4家企业。 值得注意的是，上周五上午披露10亿元回购计划公告的药明康德，在周一收盘后披露了回购完成公告。 公司在公告中表示，以10亿元回购2027.54万股股份，占总股本。 本次回购的0.69%A股股份将根据相关规定和股份回购预案予以注销。
量化持有中小盘股的传言不实。 请核实：量化私募净规模8700亿，持股价值6600亿。
针对近期个别机构研究报告中提到的量化私募基金持有中小盘股票规模不真实的问题，记者向相关人士进行了询问。 截至2023年底，量化私募基金净规模8700亿元，持股价值6600亿元。
商务部：促进新能源汽车等大宗消费积极培育智能家居等新消费增长点
2月6日，商务部副部长盛秋平在新闻发布会上表示，商务部将出台针对性强的政策措施，刺激潜在消费。 稳定和扩大传统消费，深化汽车消费由购买管理向使用管理转变，推动汽车后市场高质量发展，带动新能源汽车、家电等大宗消费； 另一方面，培育扩大新消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、国内潮流产品等新的消费增长点。 同时，加快国际消费中心城市、县域商贸体系建设，不断优化消费环境，推动消费由疫后复苏转向持续扩张，为推动经济复苏作出积极贡献。
制度视角
中信证券：预计2024年理财市场规模进一步恢复
中信证券研究报告显示，2023年二季度以来，理财市场持续复苏。 截至2023年末，理财规模继续为26.8万亿元，较2023年上半年末增长5.76%，较2022年末下降3.10%。产品特征上，固定收益产品占比持续提升至96.5%，权益类和混合型产品占比持续下降，反映出市场风险偏好依然较低，市场风格较为集中。 从资产配置来看，现金、银行存款配置占比持续提升，债券、非标、股权、公募基金配置占比下降，也反映出理财市场偏好稳定收益、低波动性。 展望2024年，随着存款利率下降，理财市场规模有望进一步恢复。
银河证券：国家改革将进一步深化，关注中央医疗国企估值重塑
银河证券研报表示，国企或深化改革或将市值管理纳入考核，建议关注估值较低、业绩稳健的医药国企。 2024年1月24日，国务院国资委将市值管理成效纳入中央企业负责人考核，促使中央企业更加关注控股上市公司的市场表现通过增持、回购等市场化手段传递信心。 稳定的预期。 29日，国务院国资委召开中央企业和地方国资委2024年考核分配工作会议。 提出中央企业要推动全面实施“一企一策”考核，全面推进上市公司市值管理考核。 与医药相关的中央企业共有75家。 目前我们比较关注创新和器械出口的方向：1）医药创新产业升级； 2）管理完善的平台制药企业和制剂出口企业。 3）国产设备国产替代及海外出口。
天风证券：光伏、储能新技术/盈利有望见底/新市场或成最强主线
天风证券研报指出，通缩背景下，新技术、新市场、新应用场景（本质上是体量和利润双丰收）是更好的投资方向； 需求展望：预计24年后全球光伏装机容量将达到450GW。 从区域来看，预计核心增量将主要来自美国等新兴市场； 光伏投资方向回顾：展望24年，供给过剩的情况下，新产品带来的渗透率提升&利润有望触底&高增长细分市场的弹性目标或将是最强主线。 储能投资方向概览： 1）美国光存储：利润高、竞争格局优良的市场，看好2024年降息导致需求改善； 2）国内工商业存储：0-1市场，拥有渠道和运维能力优势的企业有望率先获得灵活性。
中信证券：煤炭安全生产政策进一步优化有利于行业平稳发展
中信证券研究报告称，国务院颁布《煤矿安全生产条例》，有利于落实各级政府煤矿安全监管职责，深化煤矿安全监管。 相关规定也增加了非法煤矿的成本。 未来安全监管或将持续，安全生产或好于保供应，或进一步抑制不达标煤矿产量释放，稳定供应和煤价预期，利好行业稳定发展。 同时，也有望继续鼓励煤矿智能化产业链发展。
中信建投：寿险业有望迎来“戴维斯双击”，资本负债两端共振提升。
中信建投表示，储蓄保险需求旺盛和“保银合一”带动负债成本优化，寿险行业有望迎来资产与资本共振的“戴维斯双击”负债改善。 负债端，储蓄保险需求依然旺盛，“保银合一”政策有望带动负债成本下降。 两者结合，预计上市险企的价值将在2024年释放。从新增保单保费来看，在后资管新规时代理财产品向净值型产品转型的时代，储蓄保险是少数可以提供保证回报的投资选择之一。 当前居民总体风险偏好仍然较低。 加之此前银行存款利率下调，居民储蓄保险需求预计将保持旺盛。 从价值率来看，“保银合一”政策有望带动寿险公司渠道费率改善，从而优化新业务价值。 资产端，我们看好宏观经济复苏和政策利好将带动股市长期复苏，房地产行业风险持续缓解。 预计2024年总投资收益将回升。
中金公司：看好中国海外电商企业持续扩大海外市场份额
中金公司表示，海外电商是高利润、长链条、高波动性、高门槛的业务。 凭借全托管模式和供应链及运营优势，中国平台逐渐成为价值链的主导者。 从市场角度来看，我们判断北美、欧洲、拉美等市场可能有更大的海外电商发展空间。 我们看好中国海外电商企业将继续获得海外市场份额。
招商证券：建议关注电子、计算机、机械、医药等新生产力方向。
招商证券研报称，前期市场调整期间，股利指数价值呈现明显加速风格。 目前，股息和股息率已蔚然成风。 但从定价原则来看，经济增长中心企稳、企业资本支出增速放缓后，ROE越高、行业自由现金流越高，远期潜在股息率越高。 成长板块估值大幅回调后，部分远期增长率相对稳定，股息率稳步上升。 自由现金流高的公司可能是更好的股息选择。 行业选择层面，考虑未来一两个月的前景，综合考虑前期业绩、估值、交易活跃度、经济变化、政策及事件催化等因素，招商证券建议重点关注电子、计算机、机械和医药。 建材轻工受益三大工程方向和房地产稳增长政策。
华泰证券：海外订单稳定的厨卫小家电板块公司短期景气度较高
华泰证券研究报告显示，中国厨房小家电行业有着悠久的发展历史。 内销是立足中国巨大的市场来发展品牌业务。 更多企业开始在国内强化品牌定位、扩大品类覆盖、优化盈利能力。 与海外领先企业相比，中国企业的生产和研发能力已经领先于全球，品类齐全、产能大、车型覆盖面广。 国内销售进入OBM模式，海外业务逐步转型，有望受益跨境电商发展。 扩大海外渠道渗透的广度和深度，逐步提高海外品牌业务的比重，从而优化盈利能力。 中国供应链成本优势持续领先。 我们认为海外订单稳定的行业公司短期景气度较高。 内销短期仍面临压力，长期发展仍取决于全球品牌合作路径的构建。
光大证券：预计2024年国内新能源汽车销量同比下降
光大证券研报表示，考虑到总需求仍需有序恢复，且特斯拉/比亚迪主要价格带的产品矩阵已较为完善，预计国内新能源汽车销量将有所回落2024年同比，总销量15万-20万。 插电式混合动力、纯电动车等主要价位在20万元至25万元之间的新能源车型数量有所增加，市场竞争预计将进一步加剧（特斯拉将在1月12日如期降价，这使得市场竞争更加激烈）。可能会导致其他整车厂跟进降价）。 我们维持2024年汽车板块可能出现震荡+主题市场行情的判断，看好智能/特斯拉FSD+道场、机器人主题。
财通证券：需求驱动的人形机器人有望带来电子皮肤的大规模应用
财通证券研报指出，电子皮肤是一种新型仿生柔性触觉传感系统，在仿人机器人感知外界的过程中发挥着至关重要的作用。 国内部分厂商拥有灵活的触觉传感器生产布局，但均处于早期阶段。 多功能柔性触觉传感技术目前仍是国内“卡壳”技术。 人形机器人的需求驱动发展有望带来电子皮肤的大规模应用，加速国产品牌的技术进步。 建议关注：汉威科技、寿司测试、奥迪威等。
东方证券：算力板块仍是需求与政策共鸣的方向
东方证券研报指出，算力板块仍是需求与政策共振的方向。 从国内来看，国产算力越来越成为算力服务和运营机构的选择，而全国一体化算力网络的建设也将有助于屏蔽底层硬件差异，削弱国产AI芯片的生态短板。 并通过算力调度，连接分散的算力基础设施，实现低门槛、普惠的算力。 建议关注：浪潮资讯、曙光资讯、海光资讯等。
天风证券：AI视频工具加速迭代，看好影视板块机遇
天风证券研报指出，春节电影票房有望延续贺岁电影的上述预期表现，重点关注优质内容的催化。 此外，人工智能应用领域的竞争依然激烈。 我们看好AI视频工具加速迭代后的影视领域机会。 建议关注：光线传媒、横店影视、华语电影等。
开元证券：光伏行业估值处于历史低位
开元证券研报指出，光伏产业链以硅为主线，主要可分为主材料产业链和辅材料产业链。 2023年以来，我国光伏行业产品价格整体下降，行业估值处于历史低位。 从供需情况来看，我国光伏产业内需较高，出口繁荣，未来需求有望继续快速增长。 但由于光伏产业链各环节新增产能快速扩张，硅片、光伏组件等产品竞争激烈，行业压缩。 利润率。 目前，我国光伏行业盈利能力已触底，相关厂商纷纷减产。 目前行业正处于积极去库存阶段。 未来，随着下游装机淡季的结束以及前期签订的低价订单的交付，我国光伏行业有望逐步过渡到被动去库存阶段。 建议关注：红百新材料、三福股份、和盛硅业等。
西南证券：关注家电行业四大投资主线
西南证券研报指出，目前建议关注家电行业的四大投资主线：1）家电行业整体估值处于近年来的底部区间。 建议关注股息率高、经营稳定的龙头标的：美的集团等； 2）推荐持续推进业务多元化、为其延伸业务贡献新动能的标的：三花智控等； 3）推荐注重内部运营效率提升、盈利能力持续提升的标的：海信家电等； 4）建议重点关注海外新兴品类渗透率持续提升，预计扫地机器人均价将通过功能升级提升：石头科技、科沃斯等。
东海证券：调理菜行业渗透率有望快速提升
东海证券研报指出，调理菜行业餐饮需求刚性，行业增长较快，竞争格局相对分散。 优先考虑单品制造能力强的龙头企业。 预制菜品口味标准化、制作简便，能有效解决餐饮行业人工成本高、送餐慢的痛点。 因此，餐饮连锁率的提升、团餐的增长以及外卖的发展，共同带动了配菜行业的增长和行业渗透。 预计该比率将迅速增加。 建议关注：安景食品、前卫中央厨房等。
华安证券：关注药用玻璃、电子纱投资机会
华安证券研报指出，新材料重点关注药用玻璃、电子纱等投资机会。 ①药用玻璃：近两年，注射剂纳入集中采购的比例逐步提高，集中采购、一致性评价与相关审批政策形成联动。 集中采购将推动药包材向中硼硅玻璃快速转型，管材制品和模压制品都将迎来蓬勃发展趋势； 相关审批制度将提高药用玻璃企业的筛选门槛，龙头企业与下游客户的粘性将进一步增强。 ②电子纱：下游需求复苏步伐好于粗纱，库存水平较低，2024年无新增产能。预计2024年消费电子需求复苏将带来一定利润弹性。
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