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今日，投中研究院发布2023年上半年VC/PE报告。投中数据显示，今年上半年新设立基金数量略有下降，国资力量有所下降规模逐渐壮大，中小机构复苏缓慢。 此外，越来越多的上市公司正以多元化的方式加大一级市场的布局。 除了战略投资、CVC、直接LP之外，他们也逐渐开始配置FOF。 其中，酒类企业和制药企业尤其涉足。 奢华。
投资市场持续低迷。 从细分区域来看，江苏省逆势突袭，位列投资数量最多的省份。 上海项目吸资最多，投资规模达132.5亿美元。 此外，随着国际形势和相关政策的变化，今年上半年VC/PE机构的退出有所恢复。 IPO账面退出回报总规模1820亿元，市场整体趋于理性。
数据显示，2023年上半年新设立基金3933只，同比2022年上半年下降16%，呈现小幅下滑。 但募资规模却增至3562亿美元，同比增长56%。
值得注意的是，国资力量越来越强大，地方母基金、引导基金集群越来越受欢迎。 与地方引导基金的强强联合，为市场吸引了新鲜水源。 此外，新设立多支基金的机构国有资产也较强。
从地域分布来看，募资地区分化呈现减弱趋势。 上半年，浙江、江苏、山东新设立基金位居全国前三。 新设立基金数量分别为623只、560只、559只。 头部间隙已减小。
除了地方引导资金外，产业资本也在加速进入。 越来越多的上市公司布局一级市场。 除了战略投资、CVC、直接LP之外，他们也逐渐开始配置FOF，以多元化的方式加大对市场的投资。 一级市场的布局，其中酒类企业和医药企业尤其大手笔。
最引人关注的是，今年5月，贵州茅台宣布出资100亿元，与招商资本、金石投资联合设立两只私募股权投资基金。 在医药领域，今年上半年，“医疗器械老大哥”迈瑞医疗、“疫苗巨头”康希诺也频频投资，成为众多全科医生背后的资金后盾。 其他金额较大的还有水泥巨头海螺水泥，将与专业投资机构共同设立安徽海螺海通工业互联网母基金合伙企业（有限合伙）。 海螺系将出资总额达20亿元，是最大的基金中的基金资助者。
投资市场小幅降温，VC/PE机构恢复退出
从投资市场来看，仍处于小幅降温的趋势。 中投数据显示，2023年上半年中国VC/PE市场投资笔数为3978笔，同比下降29.8%，环比小幅下降1.2%； 市场总交易规模为713亿美元。 同比、环比均较为持平，细分原因较多。 市场持续冷淡，机构退出困难，态度谨慎。
从行业分布来看，上半年VC/PE依然热衷于IT与信息技术、制造、医疗。 细分赛道下，“硬科技”、“生物医药”、“高端制造”占据市场半壁江山。 电池和电池材料等相关领域越来越受欢迎，带动能源和采矿业升至第四位。
从投资阶段来看，2023年上半年，PE市场、VC市场、早期投资占比分别为22%、60%、18%。 从投资规模来看，早期和VC投资规模占比再次提升。 2023年上半年，早期投资规模增至5%，VC投资占总规模50%。 早投入、小投入已成为共识。 市场逐渐被VC占领，机构资金越来越分散。
从地域分布来看，江苏省逆势突袭，位居榜首。 2023年上半年，江苏省共落实投资项目644个，投资规模67.44亿美元。 上海项目吸资最多，投资规模达132.5亿美元。
报告还分析了VC/PE机构的退出情况。 数据显示，2023年上半年，共有222家中国企业在中美两地上市，其中143家上市企业获得VC/PE机构支持，渗透率达64.41%，平均账面价值回报率为3.52%。 整体来看，IPO市场小幅回暖，中国企业IPO成功数量小幅增长，VC/PE渗透率同比下降。
随着国际形势和相关政策的变化，今年上半年VC/PE机构退出恢复。 IPO账面退出收益总规模为1820亿元，其中5月份517.1亿元退出收益规模最为突出，市场整体趋于理性。
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