财经新闻网消息：
媒体自年初以来如何崛起？ TMT板块解读AI市场，媒体作为下游应用环节，经过7年的蛰伏，今年迄今涨幅超过35%，位居市场第一。 三个阶段： 1）阶段1（2/1-3/15）：大型模型公司“物以稀为贵”领涨，办公、营销、电商等To B应用领涨; 2）第二阶段（3/15-4/11）：应用开发成本大幅降低，游戏等To C应用领涨； 3）第三阶段（4/11-5/12）：数据/IP稀缺性凸显，出版迎来系统性重估。 媒体目前的立场是什么？ 进入5月，媒体进行了系统性调整。 截至5月26日，已从高点回落约16%。 其他TMT行业调整较早。 4月初，通讯/电脑/电子调整，在回撤15%-20%后，其他TMT板块逐渐企稳。 分行业来看，4月初首先调整的是数字媒体，其次是广告营销和影视院线，5月份最后调整的是出版和游戏。 目前传媒板块估值处于近十年57%百分位，游戏和出版处于55%百分位，各大公司估值基本处于20-30x区间，进入配置区间再次。
媒体自年初以来如何崛起？
TMT板块解读AI市场，媒体作为下游应用环节，经过7年的蛰伏，今年迄今涨幅超过35%，位居市场第一。 三个阶段： 1）阶段1（2/1-3/15）：大型模型公司“物以稀为贵”领涨，办公、营销、电商等To B应用领涨; 2）第二阶段（3/15-4/11）：应用开发成本大幅降低，游戏等To C应用领涨； 3）第三阶段（4/11-5/12）：数据/IP稀缺性凸显，出版迎来系统性重估。
媒体目前的立场是什么？
进入5月，媒体进行了系统性调整。 截至5月26日，已从高点回落约16%。 其他TMT行业调整较早。 4月初，通讯/电脑/电子调整，在回撤15%-20%后，其他TMT板块逐渐企稳。
分行业来看，4月初首先调整的是数字媒体，其次是广告营销和影视院线，5月份最后调整的是出版和游戏。 目前传媒板块估值处于近十年57%百分位，游戏和出版处于55%百分位，各大公司估值基本处于20-30x区间，进入配置区间再次。
算力需求旺盛，产业高速发展，AI应用复苏
近期受大型模型公司需求拉动，英伟达一季度数据中心业务超预期，上游算力需求超预期。 此外，微软近期将与系统结合发布移动版，AI应用渗透率和移动化趋势明显。 我们认为，对上游算力的强劲需求和叠加产业的快速发展将直接带动AI应用。
传媒板块再次回归低估值。 纵观AI细分应用，我们认为应综合考虑实施进度、估值和性价比，建议关注以下板块投资机会：
电竞：落地快，基础扎实
AI行业逻辑流畅，商业模式良好。 短期内，我们将看到智能 NPC 和 AI+UGC 编辑器的实现。 中期来看，我们会看到龙头公司的老游戏流量趋于稳定。 长远来看，我们会看到原生AI游戏的发展。
发布：防守有高红利，进攻有AI+教育
表面估值偏低，扣除大量现金后估值更低。 此外，AI+数据商业化、AI+教育也在逐步落地。
拥抱AI态度积极进步快
此外，我们还关注Apple MR催化的文化旅游和演艺板块
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018