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回溯2023年上半年行情，在人工智能热点催化下，泛TMT板块表现出色，AI可谓“夜空中最亮的星”，且颇有愈演愈烈的态势，所谓万物皆可“AI+”，人工智能正加速赋能我们身边的千行百业。行业内较早专注于科技板块投资的基金经理之一，擅长以科技为核心能力圈的成长股投资。今年2023世界人工智能大会上流行一句话：谁是提问者，谁就是创造者。
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下半年A股能否走出独立行情？对于今日大涨，鑫元基金李彪认为，今日市场大涨，或代表市场风险偏好有所提升。下半年行情回暖要素或已具备半导体板块虽然经历了3至5个月的上涨后，近期调整较为明显，行业逐渐见底，我们依然非常重视其中的国产化设备和材料、存储相关领域。
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华夏基金发表观点称，12日A股市场整体走势陷入迷茫，市场主线较为匮乏，整体表现为底部震荡盘整姿态。随着中报期临近，目前市场风格更加偏向业绩较为确定方向。华夏基金说到，12日港股市场高开高走，互联网科技股表现亮眼。行业上，当前成长风格主要分布在TMT、医药、军工和机械，按照历史经验，三季度往往是景气投资更加有效的时间窗口。
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半导体触底反弹迹象渐显半导体行业的周期底部似乎正在慢慢显现。眼下行业正处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股价上升的一个强信号。但尽管长远来看，半导体行业的长期投资价值不言而喻，且目前整体仍处于低估状态，但不得不说的是，成长赛道近来波动加大，对仍在场外观望的基民来说，不要因为近期的反弹，一时冲动就梭哈入场，入场前要先了解板块的成长逻辑以及想要买入的基金的详细情况。
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往后看，阶段性市场有望迎来年内难得的修复窗口，将呈现出类似去年底修复行情的“弱化版”。从各项具体指标看，6月以来各项政策宽松措施已在逐步落地，后续市场也一直会有政策上的期待，整体市场情绪或逐步恢复。首先，至少在今年年底前，海外货币环境仍难以系统性转松。下半年结构行情中，顺应经济高质量发展，寻找新需求，聚焦新科技和“补短板”领域机会仍将是市场逻辑最顺方向：
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就此，寻找当前市场风口，华西证券表示，“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动；首创证券指出，市场持续弱势整理的背景下，资金选择流入农业、电力等防御性板块进行避险；南京证券认为，不应过于悲观，市场等待的是更为积极的政策催化剂。华西证券：“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动。市场等待的是更为积极的政策催化剂
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但作为投资人，我们还是要去研究经济周期，关注指标的趋势和边际变化，以此来感受经济的冷暖，进而感知股市所处的状态，因为市场的涨跌与经济相关，很多行业的景气变化也与宏观经济高度相关。不同产业的行业生态、周期规律、竞争格局各异，选股的关注点也有所不同。现任广发基金专户投资经理，曾任广发基金宏观策略部研究员、海通证券研究所策略研究员。
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然而，面对同样的市场环境，有一只很多基金公司“内部人”买的基金实现了3年1倍收益。仔细观察数据可以发现，谷琦彬管理的基金不仅管理人买得多，而且机构和内部员工持有的数量也位居全市场前列。这要从谷琦彬的投资方法论说起。从过往的投资案例来看，天弘周期制造组所获取的超额收益绝大部分来自这些核心标的。不少人抱怨制造业投资“不好做”，深耕制造业10余年谷琦彬对此有着自己的看法。
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截至6月30日，有24家券商公布了7月月度投资组合，涉及消费、金融、科技等多个领域。展望后市，券商观点不一，有券商认为市场将继续维持震荡，有的券商则表示新一轮上涨已经开始。配置方向上，多数券商建议关注科技股板块。此外，券商看好军工、“中特估”等板块。山西证券表示，从月度维度看市场仍将以震荡市为主，军工、机械、电新等成长股相对占优，同时部分处于周期底部的消费板块迎来较优布局窗口期。
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“万物皆有周期，我们致力于寻找处于上行周期的行业，深入跟踪研究，把握细分贝塔领域投资机会。锚定周期成长领域回顾基金上半年操作策略，一季度，周德生重点布局了算力半导体方向。就具体的投资操作而言，周德生更倾向于把握细分行业的贝塔机会。”周德生表示，市场信息纷繁复杂，最重要的是抓住主要矛盾，寻找具有高增速潜质的细分行业。周德生每天都会去评论区看投资者的评论，他坦言，有时候压力确实很大。
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“经过几年发展，惠民保已经在中国保险市场建立了自己的地位和知名度，越来越多的老百姓因为惠民保而更加了解保险。花沐晨表示，经过几年发展，惠民保已经在中国保险市场建立了自己的地位和知名度，越来越多的老百姓因为惠民保而更加了解保险。同时，花沐晨认为，惠民保需要更加完整的数据周期，“一定要跑完较为完整的周期，才能得到比较完整的数据，这有助于政府和保险公司接下来做出更明智的判断与决策。
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由于农产品跌价对粮农种植积极性、饲料企业定价的影响均存在滞后性，因此粮价见顶回落后饲料盈利有望上行，1-2年内种子收入有望维持高增；同时，考虑到外部因素扰动，本轮粮价下行斜率或较为平缓，有利于延长板块受益时间。7月以来，在黑海协议中断、厄尔尼诺预期增强等多重因素的推动下，全球粮价步入反弹通道，市场关心粮食板块是否迎来新的投资机遇。由于农产品跌价对粮农种植积极性、饲料企业定价的影响均存在滞后性，因此粮价见顶回落后饲料盈利有望上行，1-2年内种子收入有望维持高增；同时，考虑到外部因素扰动，本轮粮价下行斜率或较
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盲池基金“失宠”了并且由于盲池基金投资分散很难7年DPI超过1，很难分到carry。并且一般专项目基金的募资额度都不会像盲池基金动辄十几亿甚至上百亿。盲池基金与专项基金没有绝对的优劣其实这个事不能一概而论，不管是投资盲池基金还是专项基金。盲池有盲池基金的好，专项有专项基金的好。专项基金在募资时往往会缩小上市难度，如果LP不够专业就会入坑。所以我们不能说专项基金就是比盲池基金要加的好。
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未来农业现代化有望推进中国农业整体溢价和产业提升，点亮资本赋能农业的前路。农林牧渔：通胀是大的催化剂通胀可以说是农林牧渔最大的催化剂，不过具体到子行业，投资逻辑亦有差异。整体看，农林牧渔全产业链涵盖研发、生产、加工、消费等各个环节，兼具“消费+周期+成长”三重属性。
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与家族信托相比，家庭信托的诞生确实缺乏戏剧性的色彩，少了那些精彩的豪门恩怨大剧，这个产品显得十分平淡，由于门槛从1000万降到了100万，因而被戏称为“丐版”的家族信托。资产和市场不好，各种策略，各种产品的表现自然也好不了，于是无论银行、券商，还是信托、三方财富，一时间都不知道该干点啥好了。
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公募仓位已连续八周攀升。据好买基金研究中心最新仓位测算报告，7月31日至8月4日该周，公募高仓位股票基金整体小幅加仓0.其中，普通股票型基金仓位上升0.自2023年6月5日开始至2023年8月4日的8周时间里，公募高仓位股票基金连续加仓，仓位自90.好买基金认为，整体来看，公募高仓位股票基金整体相对于前一个交易周小幅加仓，目前公募高仓位股票基金仓位总体处于历史高位水平。
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深耕周期领域投资的景顺长城基金经理邹立虎无疑是后者。邹立虎介绍黄金市场的历史时说，黄金此前曾有过两轮大行情。”邹立虎说，短期上涨并不是他下注的主要动力，他更希望能够捕捉到时代发展中的大趋势，真正用长期维度进行有效投资。在邹立虎看来，具备业绩稳健且处于上行成长通道、产品顺应未来时代发展趋势、公司治理良好能保证业绩持续性等特点的上市公司是他较为偏好的选择。
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邹立虎是市场上少数同时管理全市场基金（偏上游资源）和“固收+”产品的基金经理。在邹立虎的投资体系里，行业景气度所处周期的位置很重要，也是其中难点。站在历史与周期的角度，邹立虎对有色金属、传统能源领域进行了分享。”邹立虎认为，对未来不必太悲观，目前市场大概率处于低位区域，未来会慢慢走出来。
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最终结果是，引发了癌细胞的死亡（或者叫凋亡），同时并没有中断健康干细胞的繁殖周期。另外，实验也显示，能够使癌细胞对引发DNA或染色体损伤的化学剂（例如“顺铂”）有更强的敏感性，预示着，这款药物具备联合用药的潜力。数据显示，癌细胞的PCNA存在独特的变化，这一事实使其能够设计出一种只针对癌细胞PCNA的药物。
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中信建投证券：进攻，把握顺周期行情股票特征从指数行情转向结构行情，主题成长接力。本轮市场的反弹与行业策略选择，重点在于理解风险预期的缓释，盈利增长或周期性因素预期的上修相对是有限的。中金公司：指数有望震荡上行，阶段性关注价值风格行业建议：阶段性关注价值风格，中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。事实上，一个与消费板块行情高度正相关的重要指标建信高金宏观增长因子已经触底回升。
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本周市场冲高震荡，在极致地量后终于迎来向上突破，重要会议带来的超预期使得周二的一根大阳线伴随着“牛市来了”的呼声，不过随着成交的再度回落，市场也开始犹豫起来。从盘面来看，低估值、低位、低价，“三低股”走势强劲，整体市场高低切换明显，但内资配置金融、地产等周期行业少得可怜，一时间让他们也无所适从。“三低行情”只能点火，燎原尚需蓝筹股加入，3200点底部或许夯实了，但向上突进仍需波浪前行。
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总的来说，个人预计美联储此次加息是接近加息周期的末端，但是结束加息甚至进入降息周期目前判断还具有重大不确定性。黄金价格走势目前在日线走势上维持高位震荡走势，现货金价在触及到前期的支撑带附近之后走出一些反弹。明天凌晨有美联储利率决议日内的行情可能会走的比较克制。美联储今年恐降息100个基点，黄金狂飙逾50美元直逼1940、大涨还在后头？
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国盛证券指出，周二指数的长阳收盘，或提振投资者信心；技术面看，沪指3230点上方代表强势，继续拉升需沪指补量至5000亿元上方，上攻缺口不回补代表强势，轮动补涨或为短期市场节奏，大金融、汽车整车、消费电子、军工等方向或具备持续性；操作上建议以持股待涨为主，适当配置权重板块，其中社保基金重仓、证金持股等方向值得关注。周期视角，推荐预期低位、周期复苏的：存储芯片/面板等。
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实际上，有经验的投资者都有一种感觉，那就是在“磨底期”，反弹总是猝不及防，捉摸不定。那面对这种情况，基民该怎么布局呢？但如果频繁操作错过涨幅最高的20个交易日，累计回报直接降为17.22%；若错过涨幅最高的30个交易日，则更是跌成-16.2、利用指数基金捕捉行业轮动通常来说，股票型基金的长期预期收益率是较高的。此外，在配置权益型基金的时候也要做好行业和风格配置。
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配置角度，消费等顺周期板块可以更积极一些，行业层面关注增量表述的AI+/消费电子/一带一路/地产链/电力/种业等。配置角度，消费等顺周期板块可以更积极一些，行业层面关注增量表述的AI+/消费电子/一带一路/地产链/电力/种业等。市场启示：对资本市场表述偏积极，重视顺周期和增量表述行业政策落地及执行力度不及预期；风险偏好下行超预期。
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