财经新闻网消息：
□于成超
预付费消费因其支付方便、能够享受一定的商品或服务折扣而受到消费者的青睐。 近年来，信托业积极探索和发挥信托工具在改善社会治理、助力美好生活方面的制度优势，参与教育培训、生活必需品消费、房地产租赁等领域的预付资金监管。通过信托模式，与银行存管、保证保险、保函等领域形成有机互补，为预付资金的高效、安全管理提供了新思路、新范式。
优势与价值
首先，信托模式填补了部分预付资金监管空白，有效保障了预付资金安全。 由于部分中小商户在营业收入、注册资本等方面不符合营业部门发卡准入要求，其预付资金处于监管“真空”状态。 目前已成功落地的预付资金服务信托涵盖教育培训、物业管理等领域，有效保障了此类消费者的财务安全，对于维护社会秩序稳定具有重要的现实意义。
其次，信任模式可以有效解决权益混合问题，有效保护消费者合法权益。 预付资金服务信托可依托信托独特的受益人登记与分配机制，以金融科技赋能，以“信托账户”为载体，高效便捷地实现信托项目下消费者权益登记，与银行账户资金监管形成有机补充。
第三，信托模式更能体现金融服务的普惠性和以人为本。 预付资金服务信托可以依托信托公司的专业投资能力，在保证预付资金安全的前提下，投资于货币基金、国债等低风险、高流动性的金融产品，提高经营收益提高商户对预付费资金的接受监管积极性，从而实现更广泛的商户预付费资金监管覆盖面，最终形成商户愿意接受监管、消费者放心预付费消费的良性循环。
登记
中国信登信托登记系统数据显示，截至2023年一季度末，全国各类信托公司中共有7家信托机构申请预登记36只预付费资金服务信托。 其中，6家信托公司的22只预付费资金服务信托已设立并完成初始登记。
从地区分布来看，预付费资金服务信托绝大多数集中在长三角地区，主要包括江苏省、上海市、浙江省。 这与相关省市健全的制度和政府主管部门的支持密切相关。 从应用场景来看，目前的预付资金服务信托充分践行了信托的亲民性和普惠性，主要聚焦于教育培训、单品类综合生活必需品、住房租赁消费等领域。
建议
一是立足制度，夯实预付监管基础。 由于《单用途商业预付卡管理试行办法》短期内尚未修订，建议地方有关部门出台预付消费资金监督管理制度，将信托模式纳入监管模式之一，与银行存管和担保密切相关。 保险、保函等方式相辅相成，最大限度地提高了商户预付资金监管的覆盖面。
二是探索可持续的商业模式。 预付费资金服务信托在我国还是新生事物，信托公司需要结合自身资源禀赋和信托机制优势，找准业务点，逐步形成盈利模式。
三是坚持服务为先，助力行业转型发展。 作为国家信托行业的基础设施，中国信登将在监管部门的指导下，积极助力行业转型发展。 金融科技方面，研究探索预付资金服务信托通用制度的可行性，为行业转型提供制度支撑。 在信托登记方面，结合行业发展实际，为各类资产服务信托提供差异化信托服务，提高资产服务信托登记效率，助力信托行业转型发展。
（作者单位：中国信托登记有限责任公司登记结算部）
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