财经新闻网消息：
7月8日，在由青岛市人民政府主办、《财经》、《财经智库》承办的“2023青岛·中国财富论坛”上，西南财经大学信托与金融管理研究所所长翟立红表示去年金融市场在目标层面有几次较大的波动，这会与投资者的行为相互作用，每个人都参与并承担相应的风险。 理财师作为财富的管理者，不仅服务于客户，更服务于整个行业乃至整个市场。 用这个逻辑来分析理财师的价值和作用，希望所有投资者和机构，包括监管部门，能够更多地关注、更深入地理解理财师的价值。
翟立红 西南财经大学信托与金融管理研究所所长
翟立红指出，当前，市场对理财师的综合能力、素质、技能要求越来越高，评判从业人员素质、能力、效率的标准发生了新变化。 需要推动我们思考如何让理财师的标准更清晰、能力更强，让财富管理迈上新阶段。
以下为部分演讲实录：
翟立红：中国的资产管理市场、财富管理市场现在已经发展到了一个新的阶段。 尤其是最近一段时间，财富管理市场发生了一些变化，让我们了解了整个市场环境以及金融体系行业最基本的结构和特征。 ，正在反思和重新评估。 我们今天的主题涉及到行业最重要的因素——人，也就是服务商。
我的工作是一名大学老师。 在西南财经大学金融学院，我们信托与金融管理研究所成立的比较早，是在2006年6月。大家知道，这就是今天中国所说的大资管市场。 就在那时，它爆炸了。 银行理财业务的起点应该是在2005年。当时银监会创新发展合作部发布了《商业银行个人理财业务暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。商业银行的个人财富管理业务，引爆了资产管理中最大的子系统。 一、银行理财业务兴起。 与此同时，行业外的持牌和非持牌金融机构也开始进入财富管理市场。 。
整个财富管理市场的发展过程实际上是整个金融体系全面跨领域或混合经营的过程，这对传统金融体系中各个子行业原有的功能划分产生了很大的冲击和挑战。 为什么说传统体制是按照机构、行业来划分职能的再造呢？ 因为财富管理业务或服务的最大特点就是以客户或狭义投资者为基础。 但在财富管理领域，最核心的词还是围绕客户，因为客户讲的是全面性。 在财富管理领域，投资并不是金融服务的唯一功能。
一般来说，个人或家庭的金融需求可以分为四个方面：一是消费和储蓄的决策，将当前收入中未消费的部分全部转化为储蓄。 其实这是当前消费和未来消费之间的问题。 权衡。 第二种决策是节省的部分中有多少应该转化为投资。 这里所说的投资，就是各种产品之间的选择。 第三类决策是融资，是指在生命周期的哪个阶段、用什么方法、从什么渠道、以什么成本借钱、筹集资金来支持消费或投资。 第四个决策是风险管理。 在整个生命周期中，用什么方法来管理什么样的不确定性，就用什么样的计划，因为所有的风险管理都是有成本的，而且必须基于风险管理的预期。 做出决定并在收益和成本之间进行选择。
事实上，财富管理涉及金融领域的消费、储蓄、投资、融资和风险管理。 所有这些服务或功能都必须体现在财富管理中。
经过2007、2008年的金融危机之后，人们对金融领域综合金融功能的需求潜移默化地变强，这也是为什么现在市场如此热衷于综合金融服务或者一站式金融服务。 在这样的金融服务体系和金融业功能再造下，对于我们这个行业的从业者来说，对服务人员的需求并不像银行业特别熟悉银行业务、保险业那么简单。对保险业务特别熟悉的人。 熟悉，券商投行人员尤其熟悉券商投行业务，需要综合能力、素质、技能。 这也导致了近年来整个市场对从业者素质、能力、效率的评价发生了新的变化。 我想今天的主题应该是因为有这么一个大的背景，所以我们需要考虑更多的方面，让理财师的标准更加明确、更强，从而将财富管理的功能升级到一个新的阶段。
主持人：下面我们继续问答环节，首先由翟主任开始。 众所周知，在过去的30年里，中国的金融市场经历了非常艰难的发展初期，但是30多年来，市场的基本特征仍然可以是新兴+转型，不成熟，不太理性，甚至波动很大，给投资者带来的体验是非常糟糕的情况。 在这样的市场环境和市场结构背景下，您认为我们现在提出要培养理财师，发展中国的财富管理市场吗？ 在这样的历史背景和市场环境下，我们能为投资者带来哪些专业帮助？ 如何帮助机构投资者获得收益，避免踩坑或沦为被割韭菜的命运？ 对于这样的问题你怎么看？
翟立红：王先生的问题很基础。 相当于问理财师乃至整个人才管理行业，它存在的价值是什么，它的作用是什么。 从我的理解来看，理财师或者财富管理行业最基本的价值就是用专业的流程、专业的技术、专业的方法，最后用专业的标准来把财富管理作为一件专业的事情来管理。 效果很好。 财富管理本质上是一种服务，需要通过这种服务触达客户，让他们感受到它的价值。
从财富管理的共识流程来看，一般包括几个关键环节。 财富管理必须从客户或投资者的需求和约束出发，从逻辑出发点，因为财富管理最终需要财富为人服务，而财富必须适应人。 我们必须首先确定客户的目标及其限制。 财富管理的目标，从广义上讲，是人生层面的目标，以及如何将最终的人生目标与实现目标的财务资源相匹配。 不过这种搭配并不能说福利越多越好、越高越好。 还有一个风险特征必须与目标匹配结合起来。 因此，如何寻找和确定其目标与现有资源之间合适的回报率，而这个回报率必须与客户的风险特征挂钩和匹配。 这就是第一阶段的作用，里面有很多专业的高手。 事物。
例如，一般客户谈论自己的财富目标是什么，想要过什么样的生活，想要住什么样的房子，退休生活质量，孩子教育等等。对于管理者而言，这些目标必须转化为可以用金融工具和金融专业知识解决的解决方案。 我们一般有三个基本标准，即时间、金额和优先级。 需要用技术手段在时间维度上解决。 再比如，当人们普遍谈论自己的风险特征时，他们可能普遍会说自己是否喜欢冒险。 在行业中，他们可能会更具体，将客户的风险特征分为不同的级别。 但在此基础上，财富管理机构需要详细描述客户的风险特征。 我们有一个基本工具叫风险矩阵，它划分了风险承受能力和风险承受态度。 客户或投资者在现场的行为正是因为风险承受能力与风险承受态度的不一致而出现畸形，从而导致最初的决策和规划无法在后期完成。 现阶段，理财师的职责就是让客户知道自己的需求在财务方面描述的是什么，自己的风险特征，客户画像，用什么维度和方法。
第二个功能，在此基础上确定之后，就是为客户确定一个方案。 资产配置方案有其自身的要素、逻辑和构成要素。 业内称之为IPS，是下一步实施资产配置的指南。 ，其实就是我们服务客户的承诺，也是非常专业的。
第三方面，资产配置方案出来后，应该配置什么样的基础资产，配置什么产品，需要对产品进行分析和评估，也需要理财师做好相应的专业工作。 刚才几位老板提到，市场上的基金产品比底层资产还多，再加上庞大的银行理财和各种资管产品，我们的总数比底层资产多得多。 从哪些维度来描述它。 更重要的是，什么样的产品适合什么样的投资者，这个过程需要大量的专业咨询和建议。
更重要的是，在这三个环节中，是一个动态的过程。 并不是说客户资料做好了，资产配置方案制定好了，产品交付了，事情就没有了。 事实上，市场在变化，基础在变化，产品的实际效果也在变化。 关键是客户的实际情况、喜好、特点，也可能会发生变化。 在这个过程中，我们的理财师需要陪伴我们，就像我们常说的那样。 服务的过程是陪伴，我们讲的教育也是陪伴。 在这个过程中，我们及时讲解市场和产品，让客户及时了解自己。 这种微观的工作对行业来说特别有价值和意义，对整个宏观也特别有价值和意义。
去年的理财市场，大家都知道，目标层面出现了两次较大的波动。 我们会看到这些波动会与投资者的行为产生相互作用。 我们常说雪崩中没有一片雪花是无辜的，风险在于每个人都参与其中。 我们的财务管理不仅服务于客户，还服务于整个行业、整个市场。 我们用这个逻辑来分析理财师的价值和作用，希望所有投资者和机构，包括监管部门，能够更多地关注和更深入地理解理财师的价值。
翟立红：结合我们今天论坛的主题，我想说，财富拥有者就是刚才刘总提到的财富管理的第一责任人。 我觉得这个说法非常好。 我多年前曾在一家第三方金融机构工作过。 在交流中，我向他们提了三句话，可以作为财富管理领域投资者教育、客户教育更好的逻辑或内容体系。 第一句话是了解财富。 我们必须清楚，财富是为人服务的，而不是相反。 第二个是信托行业。 财富管理市场必须是基于信任的委托，所以信任很重要，但我们要懂得如何信任、如何选择、如何判断。 三是品味自由。 只有让专业的人做专业的事，财富拥有者才能真正获得基于财富的自由，否则财富将成为他们的枷锁。 希望这可以给所有财富拥有者一个参考。
反过来，理财规划师、财富管理者，则运用信托法中对受托人最基本的要求，即互勉、诚实、可信、审慎、有效，最终充分发挥其忠实义务和注意义务，财富管理市场才能真正实现资管新规确立的最基本原则，即“卖方必须负责，买方可以自行负责”。 希望这也成为行业发展的共同鼓励。
谢谢你们。
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