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美国和欧洲的通胀率均大幅下降
美国和欧洲近期公布的最新通胀数据显示，通胀率大幅下降，市场认为货币政策转向周期即将到来。
美国商务部公布的数据显示，剔除波动较大的食品和能源价格后，美国10月份核心个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨3.5%，创2017年以来的最小同比涨幅。 2021 年 4 月。
同时公布，10月份实际个人消费支出环比增长0.2%，高于预期0.1%，增速较上月放缓0.2个百分点。 数据公布后，市场反应相对平淡。 根据芝商所利率观察工具，市场预计美联储明年5月之前累计降息25个基点的概率维持在47%不变。
今年通货膨胀率大幅下降。 5月至10月核心PCE年化增长率为2.5%，低于前六个月4.5%的年化增长率。
欧盟统计局公布的初步统计数据显示，受能源价格下跌和欧洲央行加息影响，11月份欧元区通胀率为年率2.4%，低于10月份的2.9%，跌至近来最低水平。超过两年。 。
数据显示，11月份欧元区食品烟酒价格同比上涨6.9%，非能源工业品价格上涨2.9%，服务价格上涨4.0%，能源价格下降11.5%。 当月，不包括能源、食品、烟草和酒类价格的核心通胀率为3.6%。
从国别看，欧盟主要经济体德国、法国、意大利和西班牙11月通胀率分别为2.3%、3.8%、0.7%和3.2%。
最新市场调查显示，欧洲央行预计明年4月降息25个基点，甚至早于3月降息的概率为“50-50”。 就在一个月前，市场预计欧洲央行最快将于明年6月降息。 Monex外汇分析主管哈维表示，欧洲央行正式承认其政策过于紧缩只是时间问题。
抗通胀相关政策或调整
《华尔街日报》报道称，发达经济体的通胀下降速度快于预期，标志着许多央行两年来遏制物价飞涨行动的转折点。
报告指出，发达经济体通胀放缓加剧了人们对央行明年过早对刺激政策“踩刹车”转而降息的担忧，而且越来越多的证据表明借贷成本上升的影响正在持续被感觉到。
“这绝对是通胀的转折点，”爱尔兰银行前副行长格鲁克表示。 “明年央行降息的速度可能会让投资者感到意外，降息幅度可能达到1.5个百分点。”
据不完全统计，接受媒体调查的经济学家预测，10月份通胀数据有53%低于预期，其中包括英国、欧元区、美国、墨西哥、澳大利亚等地，另有25%的通胀数据低于预期。数据符合预期。 在许多国家，较低的能源价格一直是压低通胀的主要因素。 例如，欧元区能源通胀连续两个月下降超过11%，而英国10月份能源通胀则降至-15.7%。 即使不包括食品和能源，许多国家的核心年度通胀（不包括食品和能源）也低于预期，包括美国、英国、印度尼西亚和日本。
11月份的初步数据显示，这一趋势正变得更加明显。 78%的数据低于预测。 例如，意大利11月份通胀率意外降至0.7%，远低于欧洲央行2%的目标水平。 此外，比利时连续两个月出现通货紧缩。
路透社援引穆迪分析高级经济学家科瓦尔的话说，在欧元区，人们可能很快就会谈论通胀太低，而不是太高。
去年以来，在通胀持续超预期的背景下，政策制定者相继上调通胀预期。 以英格兰银行为例。 在过去两年多份货币政策报告中，其对2024年最后一个季度的平均通胀预期进行了调整。2022年8月，这一预测值为1.4%；2022年8月，这一预测值为1.4%； 今年2月，这一预测值上调至2.1%； 在11月份的最新报告中，这一预测值进一步上调至3.4%。
经济状况有待政策变化改善
经济前景不佳也是业界认为美欧将停止加息、改变政策的主要原因。 未来迫切需要促进消费和经济复苏。
经济学家表示，利率上升正在影响经济，拖累贷款和支出。 大西洋两岸的就业增长正在放缓，失业率正在上升，抑制了工资增长。 经济学家表示，随着利率上升使储蓄变得更加有利，家庭越来越不愿意消费。 这对未来几个月的经济增长前景构成压力。
据《华尔街日报》报道，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，他的政策设置“已深入限制性领域，这意味着紧缩的货币政策”正在放缓经济活动，这是他迄今为止暗示官员可能不再加息的迹象。 发送的最强信号。
美国商务部表示，10 月份消费者支出增长 0.2%，较 9 月份的 0.7% 增幅大幅放缓。 这是自五月份以来最慢的增长。 经济学家表示，收入增长放缓、利率和物价高企、大流行时期储蓄下降以及学生贷款支付的恢复都削弱了美国人维持夏季支出激增的能力。
具体来说，影响消费者支出的首要原因是美国家庭收入增长放缓。 由于就业增长放缓和工资增长较低，名义劳动报酬增速已开始下降。 此外，美国居民在COVID-19疫情期间积累的超额储蓄已经触底。 旧金山联储最新研究显示，过剩储蓄可能会在2023年第三季度耗尽。当前家庭部门储蓄率持续反弹，意味着边际消费倾向正在下降，这也证实了过剩储蓄对消费支出的支撑正在减弱。 全国零售联合会（NRF）预计，今年假日购物季美国零售总额增速将放缓至3%-4%，范围为9573亿美元至9666亿美元。 这将是自 2019 年零售总额增长 3.8% 以来的最小增幅。
人们对房地产行业也存在广泛的担忧。 受美国长期债券利率下降影响，30年期固定抵押贷款利率回落至7.3%。 按揭申请数量由低位小幅回升。 不过，美国房地产经纪公司的数据显示，11月份房屋销售量继续下降。 其中，新屋销售和成屋销售环比均降幅超预期。
《华尔街日报》文章指出，与美国家庭相比，欧洲家庭在疫情期间也不太愿意动用储蓄。 所有这些都可能导致欧洲经济衰退更严重、通胀更急剧下降，促使欧洲提前调整经济政策。
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