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在A股还沉浸在五一假期的同时，港股昨日迎来了5月的第一个交易日。 三大指数齐涨，恒生指数涨2.5%，实现八连正； 恒生科技指数上涨4.45%； 国企指数上涨2.6%。 当晚，美国热门中概股大涨，纳斯达克中国金龙指数涨幅超6%，创去年11月底以来新高。
今早香港科技股继续上涨。 恒生科技指数开盘上涨1.75%。 哔哩哔哩涨幅高达6.54%。 腾讯控股一度上涨3.4%至372.6元，创一年新高。 目前的上升趋势已经回落； 京东集团最高上涨4.4%。
暴涨之中，三大指数均突破200日线，港股进入技术性牛市的呼声越来越高。 香港股市在短时间内改变了公众的印象，从表现不佳到领先全球。
同期，太盟投资集团执行董事长单伟建的文章《魅力香港》刷屏。 拯救万达核心资产的白衣骑士表示，“香港最糟糕的时刻已经过去，2023年经济将增长3.2%”。 ，人才流入也恢复了。 人口净流入的增长显示了香港人对未来的信心，这是香港未来最重要的保障。”
港股引领全球上涨与香港重获世界关注有何联系？ 连续四年下跌的恒生指数是否也像香港一样复苏，再次上涨呢？
从连续四年下滑到扭转颓势，香港的魅力何在？
单伟健在《魅力香港》一文中提到，香港入境事务处统计显示，2020年和2021年的人口净流出为9.72万人，而2022年和2023年的人口净流入为15.23万人，而2023年的人口净流入为15.23万人。超出净流出55,100。
与曾经遭遇人才流失的香港一样，香港股市第一大指数恒生指数也从2020年到2023年连续四年下跌。从恒生指数的年度K线来看，2020年下跌3.4%，2021年下跌14.08%，2022年下跌15.46%，2023年下跌13.82%。目前，全球主要金融中心的重要指数已连续五年未录得下跌。 事实上，恒生指数最近已连续八年上涨。 不仅挽回了年初以来的亏损，截至发稿，年内还增长了8%。 恒生国企指数年内涨幅高达12%。
有趣的是，单伟健领导的太盟集团也与港股有着深厚的渊源。 PAG不仅是亚洲最大的独立另类投资管理集团之一，也是唯一一家总部位于亚太地区的另类投资公司。 它在亚洲的投资超过750亿美元，被誉为“亚洲小黑石”。 2022年3月，太盟投资向港交所提交声明，计划融资20亿美元，估值200亿美元。 但由于当时市场并不乐观，太盟集团港股上市计划被搁置。 如今，香港股市已经出现复苏迹象，太盟集团董事长也从未离开过香港。 太盟集团此时重启香港IPO或许并不意外。
港股：从最寒冬到引领复兴之路
“港股经历了信心下降的最寒冬，胜率高的资产或将引领港股春天的回归。” 兴业证券全球首席策略师张益东指出，港股多年来一直在调整，调整的时机和幅度在历史上都是罕见的。 港股的风险溢价明显高于海外股市。 对比香港代表性股票和美国同类股票的估值，港股有明显折扣。 高胜率资产的赚钱效应开始蔓延，从高分红的央企到核心资产的反弹。
流动性方面，张益东认为，美债利率已见顶，“北水”定价能力增强。 受益于联系汇率下美国债券利率见顶和回落，香港本地融资状况预计将在2024年改善。 今年内地资金将继续加大对港股的配置。 在内地低利率环境下，港股高胜率资产的成本效益将更加凸显。 港股卖空交易或将在2024年逆转，日本央行货币政策变化或成为催化剂。 他预计港股有望在2024年见底，并逐渐从过去几年的空头市场回归多头市场。 尽管美国大选等不确定性因素仍存在，干扰市场情绪，但金融及基本面环境的改善是港股中短期的主导变量，我们可以从2016-2017年的经验和教训中吸取教训。 2019-2020。
当前形势下，张益东认为，一方面要坚持高股息资产的投资思路，即从2023年的纯债策略转向2024年的可转债策略。经济企稳，高股息资产需关注盈利向上弹性。 3% 的股息收益率可能比 5% 更好。 另一方面，精选板块的核心资产、业绩有望改善的科技股、与美国经济需求相关的铜、电动工具、家电、家具等，以及与“一带一路”相关的机会。道”的需求，以及消费者的选择，制造的引领者。
浙商国际沉凡超认为，配置继续强调保持分散和平衡的行业板块。 重点关注业绩、股价、股息稳定的国企行业板块，如能源、银行、电信、公用事业等。 同时，建议保留部分景气度高、景气度改善的行业布局，包括工程机械、汽车零部件、家电、电子、科技互联网等。
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