财经新闻网消息：
【公募2023盘点：整体表现较差的股票ETF继续吸金】截至12月12日收盘，偏股混合型基金同比收益率-17.04%，股票型基金指数全年表现最佳回报率为-13.24%，沪深300全年回报率为-14.48%。 从年内收益率来看，偏股混合型基金与沪深300指数的差距有所缩小。 市场表现并不理想。 场内股票ETF再次展现出逆势投资工具的特征。 逢低吸纳的基金使用股票 ETF“在下跌时买入更多”。
2023年即将结束。 作为财富管理“主力军”之一，公募基金在过去一年的风风雨雨中备受各方关注。
费用下调、明星基金经理业绩不佳、产品发行冷淡是过去一年公募基金的关键词。 经过一年的低谷，明年公募基金行业何去何从成为各方关注的焦点。
明星基金经理错失主线后遭遇“开门红”
事实上，2023年已经有了一个良好的开端。 当时疫情政策刚刚放松，还有很多浪费等待处理。 明星基金经理也趁势回归。
1月5日，市场继续发放“节后大礼包”。 截至当日收盘，白酒股集体大幅上涨。 贵州茅台股价上涨逾4%，自去年10月11日以来首次收于1800元上方； 古井贡酒涨停，逼近历史高位，泸州老窖、五粮液涨超5%。 %。 锂电池等赛道股走强。 宁德时代股价上涨逾6%，重回400元上方。 中业达、科达利、德赛西威等个股涨停。 “牛市旗手”券商股盘中股价上涨，湘财股份涨停，东方财富、国金证券涨幅均超过5%，国联证券、广发证券、光大证券等涨幅居前。表现良好。
这只是近期股市反弹的一个缩影。 截至1月5日收盘，代表核心资产的上证50指数和沪深300指数自2022年11月上旬以来分别反弹17.61%和13.11%。
在这波反弹中，以食品、饮料、白酒为首的消费基金表现尤为出色。 通联数据显示，上述时间段内，市场上355只“餐饮”主题基金（A、C股分开计算）中，有347只实现正收益，仅有8只食品饮料基金录得负收益。
其中，张昆管理的易方达蓝筹精选组合在上述时间段内回报高达37.35%，位居市场所有食品饮料主题基金收益榜第一。
不过，“喝酒吃药”板块的强势只持续了一段时间。 截至一季度末、二季度初，“中文字头”市场火爆。 截至3月15日收盘，A股98只“中概股”中有89只年内上涨，其中65只“中概股”涨幅超过10%，34只“中概股”涨幅超过10%。增长了20%以上。
“中国为首”的板块增长迅速，但相应主题基金的净值增长却不尽如人意。 21只“国企主题基金”中，仅有2只基金在上述时间段内净值涨幅超过8%，且上述基金持仓前十名中，存在严重的净值涨幅。 “中国股”仓位配置不足。
这意味着，面对“中国头”股的火爆行情，公募机构集体“屈服”了。 以一季度涨幅最大的中航电子检测为例。 这只当时总市值312亿元的大牛股，公募持仓数量“少得可怜”。 截至2022年底，该股前十大股东中仅有中证1000指数增强版（.OF）一只证券基金。
尽管随着年末年初以来疫情管控措施的放松，不少管理规模较大的基金管理人业绩出现了暂时的“困难逆转”，但随着市场主线回归数字化，中国与“中国特评”、“公募一哥”、“公募一姐”业绩迅速下滑。
天天基金网数据显示，前海开源基金曲阳名下的14只基金产品（A、C股分开计算，下同）中，仅前海开源人工智能主题混合产品的收益率为今年一季度增幅超过10%。 其余13种产品的良率均徘徊在1%至2%之间； 兴证环球基金副总经理谢志宇旗下的五只基金产品中，只有兴全社会价值混合持有三年，兴全合润混合基金（LOF）今年一季度录得正收益，其他基金今年以来，产品一直处于亏损状态。
“公募大哥”张昆虽然年初以来业绩有所回升，但随着市场主线的转变，业绩再次下滑。 今年一季度只有易方达亚洲精选股票产品录得正收益。
二季度部分基金紧急调整人工智能
全面踏上空基专项估值的基金经理正紧急调整仓位到上半年的另一条主线——人工智能。
例如，东方阿尔法工业先锋混合动力二季度将新能源定位调整为人工智能。 截至今年一季度末，新能源股“占据”该基金产品前十个股。 二季度，东方阿尔法实业先锋组合除了保留前十大重仓股中微和中微外，还将剩余9只新能源股全部重仓撤出，转而大量买入人工智能产业链相关股票。
第一财经记者梳理材料发现，这也是该基金成立以来第一个季度发生如此大规模的仓位换股事件。
值得注意的是，东方阿尔法产业先锋混合现任基金经理唐磊管理的另一只产品东方阿尔法星科一年期控股混合二季度也出现了明显的持仓变动，将新能源板块股票换出。前十名中。 大股行列。
德邦福新灵活配置组合还将新能源板块中的光伏概念股阳光电源(.SZ)、固德威(.SH)、德业控股(.SH)从十大重仓股中剔除。 买入神州泰岳（.SZ）、分众科技（.SZ）、三七互娱（.SZ）、工业富联（.SH）等人工智能或人工智能产业链股票。
事实上，此次公募的“中考排名”确实与“AI内容”密切相关。 截至6月30日收盘，主动股票型基金产品中，诺德新生活组合、东吴移动互联网组合、银华体育文化灵活配置组合、东吴新趋势价值线组合、投资优势企业组合、东部发展混合组合、广发电子信息传媒股、国融融盛领军燕选混合动力、先锋人工智能混合动力、银河文体娱乐混合动力（仅占A类股）占据年内营收排名前十。 业绩丰硕的背后，大多与AI产业链中重定位的企业息息相关。
三季度，板块热点回落，导致TMT主题基金大幅回撤，而周期板块则出现上涨。 四季度以来，一些调整已久的AI细分赛道已经见底。 在热点快速切换、板块频繁轮换的背景下，今年以来基金业绩也出现了明显分化。 目前第一只和最后一只主动股票基金的业绩差距接近100个百分点。
截至12月12日，东吴移动互联网组合、泰信产业精选组合、东吴新趋势价值线组合、东部区域发展组合、金鹰核心资源组合、金鹰红利价值组合、金鹰科技创新股等基金位列其中年收入排行榜名列前茅。
目前来看，未来13个交易日，谁能夺冠，或许与TMT板块能否重回持续强势地位高度相关。 从三季报可以看出，上述优质基金的基金经理对四季度市场变化的理解略有不同，各自的仓位也体现了各自的布局思路。
其中，东吴移动互联网基金经理刘元海认为，四季度还是比较看好以AI人工智能为代表的科技股投资机会。 三季度科技股的调整并不意味着全球科技创新周期和科技股市场的结束。 我们相对看好以下三大受益于人工智能技术发展的方向的投资机会：人工智能算力及应用、电子半导体、汽车智能化。 截至三季度末，东吴移动互联网十大权重股也偏向这三个方向。
泰信产业精选基金经理董善庆表示，随着消费的逐步复苏，媒体、文化旅游等近三年受损的行业呈现上升趋势。 其中，文化旅游板块尤其是涉及国内业务的企业已基本恢复到2019年的水平，国际业务仍在缓慢复苏。 传媒板块，影视等涉及国内消费的公司业绩也回归2019年。前期飙升的人工智能板块出现了一些整体调整，市场等待行业的调整。推出新的人工智能应用程序。 截至三季度末，泰信实业精选的十大个股大多为传媒方向。
尽管部分重金投资人工智能的基金产品年内取得了不错的回报，但总体而言，在股票博弈的大趋势下，“基金跑不过指数”成为行业热议话题。 偏股混合型基金业绩一度远远落后于沪深300指数。
截至12月12日收盘，偏股混合型基金年初至今收益率为-17.04%，股票基金指数年初至今收益率为-13.24%，沪深300指数年初至今收益率为-13.24%。年回报率为-14.48%。 从年内收益率来看，偏股混合型基金与沪深300指数的差距有所缩小。
收入不及预期，赚钱效果不佳，明星基金经理不断收缩管理规模，年内基金发行量也跌至冰点。
例如，二季度后，由于“张坤”产品遭遇大规模赎回，明星基金经理的管理规模普遍大幅萎缩，A股规模超过800亿的主动股票型基金经理已不复存在。
在此背景下，期待已久的基金费减免改革方案正式实施。 7月8日起，部分头部机构宣布将现有产品的管理费率和托管费率分别降至1.2%和0.2%以下。
值得注意的是，监管部门在坚持以固定利率产品为主的基础上，研究推出了更多浮动利率产品试点。 在产品设计上，与投资者持有时间挂钩的产品管理费根据投资者持有产品份额的时间分阶段收取。 投资者持有股票的时间越长，支付的费用水平就越低； 与基金规模挂钩的产品，按照基金规模收取管理费。 管理费根据管理规模分期收取。 产品经营规模越大，适用的收费标准越低。 与基金投资业绩挂钩的产品，根据基金业绩分阶段收取管理费。 费用水平双向波动，收入表现未达到约定水平。 当收入表现超过约定基准时，管理费水平将适当上浮。
尽管如此，公开发行股票在第三季度仍然遭受赎回。 单季度平均赎回普通股票型基金614.63万股，混合型基金1798.72万股。
市场表现并不理想。 场内股票ETF再次展现出逆势投资工具的特征。 逢低吸纳的基金使用股票 ETF“在下跌时买入更多”。 截至11月15日，境内ETF总规模已突破2万亿元，今年以来累计净流入4320亿元，其中宽基指数产品累计净流入2193亿元，占一半以上。 科创50和沪深300指数今年分别吸引资金净流入718亿元和1054亿元，产品跟踪规模分别达到1455亿元和3835亿元，同比增长74%和32%从年初开始。
值得一提的是，自8月18日证监会出台“活跃资本市场、提振投资者信心”一揽子政策措施以来，一大批股票型基金在回暖的市场中强势卷土重来。
公开数据显示，嘉实精选股、中银大健康股、易方达医药、生物科技等多只股票型基金收益率一度超过20%。 然而，此后净值迅速下降。 以上述三款产品为例，截至12月12日收盘，年内收益率分别仅为4.4%、-0.77%和-1.35%。
尽管如此，面对当前的行情，不少投资者仍然高呼“这是牛市的起点”。 第一财经记者将持续关注2024年市场走向何方以及公募市场表现如何。
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018