高仓位灵活运用刷新业绩天花板债基变身“股基”

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【基金持股全靠猜测？ 为了突破业绩天花板，这些基金仓位“变脸”】今年以来，基金业绩排名因仓位运用灵活，刷新了投资者认知。 该策略在业绩上击败了股票基金产品，债基产品也通过变“股”实现了业绩逆袭。 与此同时，由于A股市场的高位波动加剧，原本高仓位操作的“股基”也出现了零仓位。OJx财经新闻网

仓位的灵活运用不仅突破了产品本身的业绩天花板，也颠覆了基金持有人对多类基金产品的传统印象。OJx财经新闻网

今年以来，基金业绩排名因仓位运用灵活，刷新了投资者的认知。 券商中国记者注意到，传统印象中的“轻仓”基金产品通过高仓位策略，在业绩上击败了股票型基金。 债产品也通过转型“股基”实现业绩逆袭。 仓现象。OJx财经新闻网

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“轻仓”资金疯狂配置个股OJx财经新闻网

今年以来，尽管A股市场表现不佳，但高仓位操作策略依然是基金超额收益的重要来源，这极大改变了高位下多类基金产品的传统印象。返回。OJx财经新闻网

借助持仓和集中仓位，传统的“轻仓”基金产品正在击败股票型基金产品的表现。 数据显示，截至目前，今年净值回报最强的主动股票型基金产品是东部区域发展基金。 该基金年化收益率达到68.58%。 该产品是典型的混合型基金。 传统印象是该类产品股票仓位较低，基金净值上涨不够激进。 事实上，这类产品通常的风格是大致相同的。 以东部地区发展基金为例，该基金季度股票持仓量为历史最低，甚至只有31%的仓位，但根据该基金披露的最新信息，该基金产品的股票仓位已达到今年6月底为88.53%。OJx财经新闻网

上述仓位几乎颠覆了基金持有人对“弱基金”此类产品的传统认知，甚至高于很多股票型基金产品。 券商中国记者注意到，以今年表现最强的主动股票型基金为例，广发基金旗下的广发电子信息传媒基金今年净收益率为43%，该股票型基金产品所有股票仓位为今年二季度末，这一比例为86.56%。OJx财经新闻网

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东部地区发展基金不仅将股票仓位增加到惊人的水平，而且前十大股票的集中度也大大提高。 以集中持仓数据为例，表现最好的主动股产品的集中度数据为36%，而混合型产品东部区域发展基金的集中度数据则高达72.44%。OJx财经新闻网

值得一提的是，这款此前偏向地产金融的产品在依靠“反客户导向”的高仓位策略和仓位风格的反复转变后，加强了在AI人工智能上的布局。自今年年初以来的情报跟踪。 二季度末，利润丰厚的东部地区发展基金将核心阵地从人工智能转向了白酒赛道。OJx财经新闻网

突破业绩天花板，“债基”变“股基”OJx财经新闻网

高仓位策略也颠覆了今年市场投资者对债券基金产品的认知。OJx财经新闻网

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数据显示，工银转债基金是今年债券类产品中收益率最高的。 扼杀了很多顶级基金经理管理的偏股产品。OJx财经新闻网

可见，债券产品的收益率想象空间较低。 想要突破债券型产品的收益率上限，基金管理人只能在仓位策略上做文章，而可转债基金产品则给基金经理提供了仓位策略。 更多的可能性。OJx财经新闻网

据工银可转债基金产品二季报披露，截至今年6月底，该基金股票仓位已达36.96%。 “股基”，以深圳某“股基”为例，截至今年6月底，该产品的股票仓位不足25%，而“股基”持有的债券仓位为高达60%。OJx财经新闻网

工银转债基金基金经理黄士元也解释了为何将“债基”改为“股基”。 他表示，考虑到经济大幅下滑的可能性不大，且股市估值处于历史较低水平，投资组合整体保持工银瑞信转债基金较高的股权仓位，尤其是考虑到可转债的估值明显偏贵，且投资组合在股市中保持较高的股权仓位。 可转债头寸的超额配置和相对不足配置。 具体操作上，二季度末投资组合有一定程度的平衡，主要是减持火电板块，增持社会服务、交通运输、轻工制造、医药、家电等。 整体来看，投资组合与宏观经济的负相关性有所下降，与消费、社会流量的相关性有所增强，与房地产产业链、地方政府债务的相关性仍保持较低水平。OJx财经新闻网

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从92%到0，“存货基数”不再玩了？OJx财经新闻网

值得注意的是，虽然不少基金经理有意通过高仓位策略来改变产品的传统印象，突破业绩天花板，但在股市高波动的背景下，高仓位也意味着基金经理正在放大基金产品回撤风险。OJx财经新闻网

事实上，不少业绩领先的股票基金产品都克制地降低了产品的攻击性，将年度最佳业绩让给了“轻仓基金”的传统印象。 某种程度上，也表明部分基金经理认识到A股市场高仓位操作可能带来的不确定性。 据该基金二季报显示，部分基金经理已将持仓归零。OJx财经新闻网

累计净值已超4元的益民服务领先基金披露的季报显示，截至今年6月底，益民基金旗下这只明星基金产品股票仓位为0，而截至3月底今年以来，益民服务领先基金的股票仓位高达92.45%，这个超过90%的股票仓位远超同期众多股票基金产品。 这也意味着，短短三个月的时间，基金经理就将标准的“股基”变成了零股基金。OJx财经新闻网

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斩仓全部股票的益民服务领先基金买了什么？ 券商中国记者注意到，截至今年6月底，该“股基”持有的债券资产比例高达71.57%，持有的银行存款比例高达28.39%。OJx财经新闻网

该基金基金经理解释称，股票型基金博弈下，AI、华夏特评业绩轮动； 但由于上市公司盈利不及预期以及消费数据逐渐走弱，市场对经济的悲观预期进一步发酵。 考虑到市场存量博弈，该基金大幅减持仓位，以降低市场波动风险。OJx财经新闻网

对于A股市场未来的投资机会，上述零仓位基金经理表示，未来看好AI重塑工作、商业、学习等方面。 人工智能应用的爆发将持续推升对数据中心算力的需求。 与此同时，算力以外的网络安全、系统自动化等基础设施也将迎来投资机会。 判断AIGC将赋能多个领域，未来几年人工智能的投资机会将持续。OJx财经新闻网

此外，上述基金经理强调，应关注新能源领域优质公司的阶段性反弹机会。 由于前期新能源板块多次调整，判断市场已经处于底部。 未来随着龙头企业业绩的逐步兑现，将对股价起到催化作用，储能行业是未来三年景气度最高的行业之一。OJx财经新闻网

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