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概括
【业绩分化明显“AI+”成为优质基金的“命门”】今年以来，A股市场持续向行业多元化发展。 处于波动之中。 其中，市场围绕AI相关行业展开，其他行业股票大多处于调整状态。
今年以来，A股市场行业分化持续。 被低估的国企和TMT备受关注，而消费、医药、新能源行业则出现波动。 其中，市场围绕AI相关行业展开，其他行业股票大多处于调整状态。
近日，公募基金二季报披露。 哪些基金受到投资者青睐，哪些基金是优质基金？ 目前，市场已过半，您如何看待下半年的市场走势，哪些行业可能脱颖而出？
人工智能相关行业蓬勃发展
第二季度，人工智能相关板块和个股表现突出。 国信证券基金研报数据显示，二季度，基金对科创板的配置权重达到8.82%，创历史新高。 其中，半导体、人工智能等方向实现了较大幅度的持仓和增持。 例如，华安基金基金经理胡宜斌加仓了科大讯飞、中国软件、九源银海、福昕软件等个股； 万嘉基金基金经理莫海波增仓中科曙光、寒武纪、360、兴业富联等个股。
记者注意到，凭借AI概念实现超70%回报的诺德新生基金基金经理周建生在二季报中表示，业绩良好的核心原因是二季度的亮点是该基金对市场的前瞻性判断较好且及时。 从“信创+”转向“AI+”，成为较早具有产业链的公募基金产品，成功抓住了市场主线。
具体来看，截至二季度末，基金前十大持仓已由一季度的金山办公、科大讯飞等“新创+”变更为天府通信、中基旭创、新易盛、元杰科技、工业富联、泰辰光、光大华鑫、盛天网络、光酷科技、联特科技等“AI+”个股。
据披露，该基金最新十大权重股二季度诞生了6只翻倍个股。 其中涨幅最高的联特科技二季度涨幅近300%，中际旭创、元杰科技涨幅均超过150%，天富通讯、光酷科技、泰晨光涨幅分别为107.9%和107.9%分别。 99.93%、99.31%。 这些大牛股为诺德新生活基金贡献了巨额回报。 该基金二季度上涨31.44%，上半年上涨75.07%，夺得主动股票型基金半年度冠军。
又如财通基金金子才管理的基金将仓位从电力板块转至AI板块，并增持福昕软件，使其成为十大重仓股之一。 金子才也认为，市场对算力板块的预期比较充足，预计未来该板块将开始分化。 现阶段我们相对更看好应用细分方向的投资机会，2B和2C应用都有可能涉及。 在标的选择上，应更多关注有应用场景、有用户的上市公司。
天翔咨询统计，公募基金二季度利润亏损总额超过2200亿元，而一季度盈利3611.65亿元。 因此，上半年整体利润仍然超过1410亿元。 在结构性市场条件下，基金表现持续分化。
从基金类型来看，债券型基金和货币型基金二季度利润总额分别突破500亿元、729.23亿元和584.15亿元，成为二季度盈利最多的产品类型； 混合型基金、股票型基金、FOF型基金和QDII型基金二季度末利润总额均为负值，分别为-2120.22亿元、-1325.06亿元、-31.67亿元、-48.42亿元。
据了解，不少投资者在经历白酒、医药、新能源等板块的回调后也更青睐“稳健”的产品。 天翔投资咨询统计数据显示，受益于债券基金的稳定增长，公募基金规模再创新高。 截至二季度末，公共资金总体规模27.37万亿元，较一季度末26.37万亿元增长3.81%。 其中，二季度主动偏债型基金产品（包括纯债券型债券基金、混合型债券基金、可转债型基金、偏债混合型基金）总规模达81169.29亿元，创历史新高。
其中，纯债券型债券基金规模创历史新高。 二季度，纯债券型基金资产净值环比增加5684.35亿元，增幅10.71%，达到有统计以来的最高点。
此外，“固定收益+”基金（包括混合债券基金、可转债基金、部分债券混合基金）的管理规模也有所增加。 二季度，“固定收益+”基金资产净值较上季度增加963.51亿元，增幅4.50%。
“固定收益+”基金中，占比最高的混合型债券基金规模有所增长。 二季度，混合债券型债券基金规模18103.19亿元，较一季度增加1189.98亿元，增幅7.04%。
行业仍看好医药新周期
二季度，医药板块出现一定程度的调整。 “今年2月份医药指数接近高点，2-4月是结构性行情，中药、创新药表现良好，但在此过程中，医药指数呈现波动下行趋势。 5月份，做多医药的情绪基本消散，前期强势股开始补跌，本质是医药行业整体看法发生了变化。 鹏华基金股权投资二部总经理助理、基金经理金晓飞提到，近期部分“老白马”医药股出现阶段性下跌，深层次原因可能是部分全市场基金在抛售。从历史情况看，现阶段是调整状态。
在他看来，市场情绪的纠正还需要时间，但他对医药新周期仍持乐观态度。 “从去年到现在我们看好创新药的原因有两个：一是赛道不可逆转，赛道会越来越大、越来越小、下沉；二是市场仓位较少，开始上涨，这两点看涨的理由至今没有改变，所以我还是乐观的，没有那么悲观。
芝士基金投资经理胡坤超也向记者表示，从市场来看，医药、食品饮料板块估值目前处于历史低位，公众持股医药板块比例资金也处于历史低位。 展望中长期，随着今年居民消费需求和经济复苏预期可能持续回暖，下游市场需求稳定的食品饮料和医药医疗行业预计将持续回暖。下半年实现一定的复苏或增长。 我们仍然看好具有成长性和定价能力、估值合理的龙头企业和子行业龙头。”
此外，随着A股半年报披露季的密集临近，各板块、个股也逐渐进入业绩验证期。 无论是前期市场给予较高估值溢价的方向，还是关注度相对较低的冷门领域，业绩确定性对市场来说可能更重要，可以更多关注优质板块个股的基本面和安全边际较高。
新能源细分已成性价比
记者注意到，在新能源板块回调的当下，部分基金经理继续坚守。 其中，以擅长新能源投资而闻名的陆斌二季度大幅增持新能源。 具体来说，其管理的全市场基金汇丰晋信动态策略二季度增持宁德时代和恩杰股份，其中宁德时代增持至第一大。 同时，该基金还重仓天齐锂业和赣锋锂业。 新能源仍是该基金最大重仓板块。
陆斌表示，过去几年，新能源产业迎来了快速发展期。 大量的资本支出带来了产能的快速释放。 可能影响盈利水平的担忧。 不过，新能源汽车、光伏、风电行业的出货数据均在持续向好，部分细分领域的需求已经高于年初预期。 竞争格局的确定性也比以前更加清晰。
“基于相对中性的假设和估值，我们判断中长期的市场空间和份额，认为行业内优质公司在当前点位的隐含收益率已经较高，具有投资价值是突出的。” 卢斌指出。 此外，广发基金刘格松、前海开元崔晨龙等知名基金经理也持续拥抱新能源。
鹏华基金研究部基金经理张红军表示，新能源行业基本面依然强劲、富有韧性。 “前几个季度的下滑，一方面有根本原因，还有来自市场风格和资本的因素。新能源行业的长期发展逻辑依然牢固。目前，导致下滑的因素有市场风格的重新平衡对于前期承压的新能源板块来说是个好消息。
“我们认为，虽然可能仍会受到市场整体风格的影响，但整个行业已经进入底部区间，从长远来看，很多细分领域已经具备了比较高的性价比。” 张红军说道。
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