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国际知名投行高盛看好A股，认为中国股市战术性反弹的窗口现已打开。
高盛在7月26日发布的报告中指出，随着政治局会议确定下半年经济政策基调，多方支持性政策措施定调，尽管人们普遍担心结构性增长，但中国股市的战术性质 反弹窗口现已打开。
高盛认为，促进增长的政策方向是其对中国股市建设性战略观点的关键支柱之一。
高盛经济学家预计第三季度将下调存款准备金率，第四季度可能会降息。 除了传统的宏观政策外，高盛研究部房地产团队认为，近期还将出台进一步放松楼市的政策。 这些政策将以保障性住房为重点，支持特定开发商融资，释放龙头城市需求，支持城中村改造。
高盛进一步指出，政治局会议后的市场走势令人鼓舞。 但后续政策的落实和落实才是维持市场复苏的关键。
另外，从海外投资者持仓相对较轻的情况来看，未来还会有更大的增长空间。
截至2023年6月，全球主动管理基金在中国资产配置中的相对基准权重落后390个基点； 对冲基金投资者对中国股票的净敞口（相对于全球低460个基点；而中国内地股票基金在其资产配置中仍然持有大量现金余额，尽管南向投资者周一在2019年之前净买入12亿美元的香港股票）会议纪要的公布。
“所有这些迹象都表明，投资者还没有做好充分的准备和调整仓位，目前的仓位风险似乎更上行。” 高盛表示。
高盛进一步指出，会议声明中还明确提到“支持平台公司”，这对中国TMT股来说是一个积极信号。
“政策支持和估值多年来一直处于较低水平，叠加中国TMT企业的活跃经营杠杆、企业提高股东回报的行动、数字经济的进一步发展以及人工智能相关行业收入的上升趋势高盛在一份研究报告中写道：“中国TMT股票目前的估值似乎特别有吸引力。”
总体而言，高盛指出，投资者在6月初就非常期待强有力的刺激政策，但这种预期在近几周逐渐消退，因此政治局会议的政策基调相对于市场预期较低而言较为宽松。堪称市场的“上行惊喜”。 经验证据表明，中国股市将在未来几个月表现更好。
由此，高盛重申了对离岸和在岸中国股票的超额配置，并表示未来12个月MSCI中国指数预计将达到70点，沪深300指数预计将升至4500点。
在行业选择方面，高盛建议，以消费为主的配置应能够与周期性松弛轨迹良好同步，保持对网络零售、媒体、消费服务、医疗服务和保险等超额配置的支持。 此外，高盛看好一些在政策利好刺激下能够处于有利位置的股票，尤其是平台经济、消费服务、电动汽车供应链、可再生能源、高科技制造、新基建等领域的股票。房地产市场周期后期优质个股。
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