财经新闻网消息：
投资要点
市场回顾：本周公布的美国6月通胀数据低于预期，缓解了市场对美联储进一步紧缩政策的担忧。 美债利率下跌，美元指数跌破100，非美货币普遍走强。 美元指数下跌有利于全球资金流入新兴市场。 本周，MSCI 新兴市场指数（+4.9%）跑赢 MSCI 发达市场指数（+3.2%）。 其中，港股大幅反弹。 恒生指数和恒生科技指数分别上涨5.71%和8.39%。 A股方面，本周各大股指大多上涨。 创业板指、上证50分别上涨2.53%、2.35%； 行业层面，存储芯片、黄金、白酒板块领涨； 在股市流动性层面，随着人民币汇率升值，本周外资净流入A股接近200亿元。
市场展望：美元强势可能即将结束，利好股票资产。 海外方面，美国通胀持续回落，美联储加息周期结束逐渐明朗。 美元强势周期可能即将结束。 下半年美元指数走弱是大概率事件； 国内方面，6月通胀、进出口数据均低于预期，但金融数据全面超出市场预期，表明国内居民收入和消费仍在改善，经济内生动力增强仍在逐步恢复，但市场信心有待进一步恢复。 政策层面，7月政治局会议是近期市场关注的焦点。 结合近期多部委、民企密集召开的企业座谈会、平台经济领域温暖政策的释放以及房地产“财16”政策的推迟，下半年的宏观政策今年的预期基调是积极的。 整体来看，海外美元弱势，国内经济稳中求进、稳增长政策回暖，有利于股市底部抬升。
以下几个方面将是近期市场关注的焦点：
1）美国通胀降温，美联储紧缩预期放缓，美元指数下跌。 美国6月CPI同比3%，核心CPI同比4.8%，均低于市场预期。 《CME美联储观察》显示，7月加息25个基点的可能性很大。 未来是否还会进一步加息还有待观察。 不过，6月通胀数据公布后，市场对美联储9月进一步加息的预期有所下降。 美元、美债利率下降，非美货币升值，市场风险偏好回升，全球股市回升，新兴市场强于发达市场。
2）多部委密集召开企业座谈会，提振信心、稳定预期。 本周公布的6月通胀和进出口数据显示国内外需求依然疲弱，但6月金融数据远好于预期，表明国内经济动能仍在逐步恢复，但还需要一段时间恢复市场信心。 7月以来，国家发展改革委、商务部、国资委、工业和信息化部、市场监管总局等相继举办企业论坛或圆桌会议，助推坚定信心、稳定预期。 其中，国家发改委连续八天内召开两次创业座谈会，表明对民营经济发展的高度重视，后续多项助力民营企业发展的举措有望落地。被介绍。
三是支持平台经济发展的积极信号频频释放。 7月12日，国务院总理李强主持召开平台企业座谈会，肯定平台企业的积极作用。 同日，国家发改委公布了一批平台企业典型投资案例，涉及腾讯、阿里巴巴、美团等，并表示将会同有关部门继续推出平台企业典型投资案例。 此前，7月5日，浙江省召开首届全国平台经济高质量发展大会。 会议提出推动平台经济高质量发展25条举措。 浙江作为平台经济产业大省，有望引领平台经济高质量发展。
4）房地产领域政策调控有望进一步优化。 央行货币政策司司长邹兰在上半年金融统计会议上表示，“过去在市场长期过热阶段推出的政策有边际优化空间”这意味着，在“房子不是用来炒的”前提下，“因为‘城市政策’的房地产调控尚有边际放松空间。央行等两部门延长了房地产调控的适用期限后， 7月10日“金融十六条”相关政策出台后，我们认为后续核心城市的需求侧政策也有望通过“一区一策”进一步优化。现行房贷利率，央行表示支持，鼓励商业银行自主与借款人协商变更合同协议，或以新贷款替代原有存量贷款。
配置方面，重点关注“稳增长”和中期业绩两条主线。 1）夏季高温下电力供需失衡加剧，受益于成本端下行压力和收入端电价上涨，公用事业相关板块中期业绩有望改善； 2）受益于原材料成本下降和“消费促进”政策，如家电等。
题材上，关注央企价值重估带来的机遇。
■风险提示：地缘政治风险、海外市场大幅波动、海外黑天鹅事件等。
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