螺纹钢:预计短期螺纹盘面表现震荡偏强近期焦煤市场交投氛围一般,部分矿点出货乏力,库存小幅累积。后续需要重点关注产地供应恢复情况和下游采购节奏变化,预计短期焦煤盘面将震荡整理运行。下游钢厂持续亏损,对原料价格接受度受限,整体看焦炭供需结构趋于宽松。
截至10月31日,北港动力煤价格再度下行,库存较高的贸易商低价抛货,港口5500报价960-980元,报价环比下跌20元。产地煤价稳弱运行,部分煤价继续下调。但旺季即将到来,后市主要关注点电厂补库以及非电企业的需求,预计当前经济回升以及海外能源价格坚挺的背景下,旺季电煤价格或再度上涨。
沪锡震荡走弱,主力2312合约收于元/吨,跌2.05%。夜盘继续下跌,伦锡大幅下行。近期沪伦比高位震荡,伦锡持续贴水,进口盈利窗口开启。在美指影响下,沪锡盘面震荡下跌,且跌势有所扩大,建议偏空思路对待。
【逻辑】昨日锡价大幅下行,有市场传闻缅甸地区抛储,同时近期光伏下游产品库存高企带来的降价降排产的负反馈对光伏焊带需求亦有影响。
中信证券研报表示,中后期煤价显著反弹,但动力煤市场均价、焦煤季度长协价环比仍下降,因此煤炭公司利润因销售结构的差异分化明显。煤炭|Q3业绩分化明显,Q4经营业绩环比或改善▍板块Q3净利润环比下降约2%,但企业之间有所分化。
期货市场:周二夜盘继续下挫。随着新疆地区大规模采摘,新棉上市,供应端增加,加上十月传统旺季需求不佳,持续负反馈下,棉花行情高位下跌。
整体行业开工率维持增加趋势,10月份国内工业硅产量将继续维持增加。【需求】从多晶硅方面来看,产量释放利好工业硅需求,但下游产品库存高企带来的降价降排产的负反馈又将施压多晶硅价格,需注意是否会受到多晶硅价格下跌的扰动。
从行业来看,趁着近期医药板块的热度,医药生物成为11月金股组合推荐度最高的行业。相比之下,新能源(电力设备)行业的金股推荐度则从上月的第5位大幅下滑至第18位,临近交运、建材、建筑装饰等排名长期较低的行业,人气堪称跌入冰点。
6、每日经济新闻:10月份,全国百城房价呈现分化态势。蓝鲸财经消息,康师傅客服回应称,告知函内容为厂家促销活动。2、富士康:近日网传“富士康被彻查,需补税1800亿,约2万足球场的土地将被收回国有。请广大网民明辨是非,勿信谣传谣,果断举报。我集团将保留对相关谣言发布者和账号追责的权利。
整体来看,半导体行业周期景气度尚未走出底部,但是下游消费电子复苏、汽车电子回暖等信号已经逐步向产业链传导,产品结构优化,整体盈利端改善,甚至部分半导体厂商从去库存开始主动增加备货。随着消费电子等市场需求回温,库存水位临近“拐点”,甚至部分半导体企业着手增加战略性库存。
华泰证券认为,从下游需求来看,2023第三季度计算机行业下游需求仍处于弱复苏状态,未来随着宏观经济改善,计算机行业有望进入需求上行周期,归母净利有望迎来逐季改善。23Q3业绩启示系列计算机:收入正增长,需求或逐季改善计算机行业:23Q3收入正增长,下游需求或逐季改善
【库存】据SMM统计10月27日工业硅全国社会库存共计35.1万吨(包含工业硅期货交割库库存),较上周环比增加0.3万吨。截至11月1日,工业硅注册仓单33642手,日环比下降2484手,其中注销仓单以厦门国贸厂库为主,仓单库存约16.82万吨,折算非仓单库存约18.82万吨。
【逻辑】:美国9月通胀数据仍偏高于预期,美国9月非农超预期,美债收益率走高。国内万亿国债释放,9月国内PMI环比好转,生产指数回升,工业品库存低位。消息上,受金属价格下跌和生产成本上升影响,计划关闭位于田纳西州的其中一座年产4-5万吨的锌矿。
随着上市公司对于标品信托产品的愈发青睐,标品信托正进入快速增长期。
(2)从需求端来看,聚酯负荷近期稳定运行,对乙二醇存有一定刚需。11月2日,聚酯开工率88.52%,较上一交易日环比降负0.24%,聚酯长丝产销为36.3%,较上一交易日环比下降2.4%。
【逻辑】近期光伏下游产品库存高企带来的降价降排产的负反馈导致光伏焊带需求短期走弱。但从整体来看,后续半导体行业回暖预期较强需求端向好,同时缅甸地区矿山仍未复产,近期缅甸地区情况复杂,对后续复工招工亦造成影响,锡矿供应逐渐趋紧,因此我们对于四季度锡价依旧保持较为乐观的态度,待本轮下跌企稳后尝试做多。
今年以来,受多种因素影响,钢材价格持续下跌,国内部分钢企亏损加剧。对于钢企的亏损,企业人士告诉期货日报记者,钢铁行业上游原燃料价格高企、下游需求偏弱,钢材售价降幅远大于大宗原燃料价格降幅。策略上建议关注钢厂行政性减产预期兑现带来的交易机会。
值得一提的是,电子行业的细分板块——半导体还是周内最受机构关注的申万二级行业,获调研公司数量达到39家,这一数量约占全部半导体A股公司的27%,可见该板块热度之高。
坑口煤价持续走弱,下游观望情绪较浓,但周五港口煤价或有企稳迹象。观点:产地供给平稳波动,大秦线发运量回升至高位,北港库存超季节性上升,对煤价形成压制,且当前电厂日耗维持低位,长协和进口煤充足,市场采购意愿偏低,价格短期承压,但上周五或有企稳迹象。
6月底停产的tara和上周停产的两座矿山成本基本都是处于全球矿山成本曲线的90%分位线附近,并且都是因为锌价跌破成本线而暂停生产。上方空间则因为欧洲需求仍无起色,LME或将延续交仓,国内需求虽有韧性,但短期上行动力不强,锌价后续或将震荡偏强。
截至收盘,A股主要指数中,创业板指涨幅最高,收盘上涨3.26%,最新指数重回2000点以上。证券板块罕见大涨证券股全线飘红,其中太平洋、方正证券、锦龙股份、国联证券涨停,行业龙头中信证券、中信建投、中金公司分别上涨4.44%、8.01%、6.33%。证券板块罕见大涨与政策面的利好不无关系。
镍:价格震荡偏弱纯镍基本面供强需弱,成本支撑趋弱,叠加宏观共振,价格震荡偏弱。铝:价格维持弱势盘整锌:锌价后续或将震荡偏强上方空间则因为欧洲需求仍无起色,LME或将延续交仓,国内需求虽有韧性,但短期上行动力不强,锌价后续或将震荡偏强。
从发行情况来看,10月份标品信托产品的发行数量及规模占比均有明显的上行。据悉,10月份标品信托产品的发行数量及规模增幅明显。数据方面,成立市场上,非标品信托产品的成立数量、成立规模的下滑趋势均大幅度超过标品信托产品。
中信建投11月9日研报指出,10月地产销售降幅收窄,二线城市表现突出。中央金融工作会议的召开再度传达积极信号,一视同仁支持房企合理融资是重点强调内容,信用端政策落地可期,销售修复态势有望延续,布局高能级城市优质房企有望优先受益。中央金融工作会议的召开再度传达积极信号,一视同仁支持房企合理融资是重点强调内容,信用端政策落地可期,销售修复态势有望延续,布局高能级城市优质房企有望优先受益。
万吨,同比减少34.12万吨,表观需求再次出现回升。个月运行在50%以下,全球制造业呈现波动下行态势。国新国证期货:整体来看,上周螺纹钢产量和表观需求量双双增加,库存仍延续下降态势,数据表现较好。