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资本市场大力支持科技创新
本报记者 马春阳 苟明阳
不久前召开的中央金融工作会议提出，要优化资本供给结构，用更多金融资源促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业发展。 在近日召开的2023金融街论坛年会上，如何进一步完善资本市场服务科技创新的支持机制，引导资源向科技创新领域集聚，成为与会专家共同关心的问题。
股权投资是科技创新产业发展的重要动力。 近年来，我国私募基金服务实体经济、支持国家战略和重点领域创新发展、推动高水平科技自力更生、自力更生的能力不断提升。
“私募股权基金是支持科技创新最活跃、最根本的力量之一，已成为初创科技企业、高新技术企业、专精特新企业的重要‘孵化器’和‘助推器’，充分体现了资本市场对科技创新的支持、包容性和适应性。” 证监会市场二部主任王建平表示，股票发行注册制改革以来，在科创板和北交所上市的公司中，有90%是在上市公司，在上市公司中，有60%是在上市公司。创业板上市公司均获得私募股权投资。 。 截至今年6月，投资项目9.8万个，投资资金4.48万亿元。
与此同时，区域股权市场建设也在不断完善。 截至今年9月，区域股权市场已服务企业近18万家； 累计实现各类融资2.33万亿元； 累计培育上市公司和新三板挂牌公司910家。
专家认为，区域性股权市场和私募股权基金是服务非上市企业的重要力量。 区域股权市场作为私募股权市场，具有非规范、大宗、低频、私募等私募股权的特点，可以在权利登记、投后赋能等方面为私募股权基金提供一定的支持。 私募股权基金在发掘投资标的、提供投后服务等方面可以更好地与区域股权市场对接。
王建平表示，证监会将加强部际、中央和地方协调，不断优化私募基金发展环境，不断提高区域股权市场服务能力，支持私募基金与区域性股权投资基金共同发展。加强资本市场对实体经济和科技创新的支持。 效率。
如何推动私募基金更好赋能科技企业？ 中国证券投资基金业协会会长何艳春表示，要推动风险投资基金投资早、小、长期、科技化，充分发挥“看不见的手”的价值发现效应，筛选出最具增长潜力和竞争力的项目； 以引导资金推动主导产业和硬科技领域投资，充分发挥“政府之手”的战略引导作用； 推动资本市场增加长期资金供给，完善激励约束，培育壮大优质科技创新企业。 推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合。
服务上市公司提升科技创新能力
今年以来，科创板、创业板、北交所IPO企业数量和募集资金总额均超过全部IPO企业的80%，显示出资本市场对企业的巨大支持。技术创新型企业发展。
中国上市公司协会会长宋志平表示，今年前三季度，上市公司研发支出1.05万亿元，同比增长10.79%。 科创板、创业板、北交所上市公司前三季度研发支出分别增长20.50%、15.86%、12.14%。 三季度末，上市公司累计发明授权26.56万件。
北京证券交易所是服务创新型中小企业的重要阵地。 “北交所将精准服务高水平科技自立和新型工业化建设等国家战略，加强对专精特新企业以及新技术、新赛道等领域企业的支持，努力引进一批创新型、高素质、成长型企业。 这是一个实力雄厚、得到投资者认可的优质标的。”北交所董事长周桂华表示。
上市公司如何提高创新效率？ 宋志平建议，企业创新要注重有目的、有质量、有效率、有价值的创新，减少盲目创新，注重技术创新、产品创新、市场创新、组织创新、机制创新。 合并； 要研究自主创新、集成创新、可持续创新、颠覆性创新、商业模式创新等不同创新的特点，选择适合自己的创新； 既要注重高新技术创新，又要注重中低技术创新。 影响。
完善全周期金融服务机制
“科技创新企业的可持续发展需要大量的资本支持。 从科学研究、基础技术开发、产品和工艺开发到市场导入，每个阶段都需要企业进行大规模、长期的资金投入。 不同阶段的创新企业需要资本市场的支持。”前海方舟资产管理有限公司董事长金海涛表示。
近年来，我国多层次资本市场体系日益完善。 从区域性股权市场到新三板再到交易所，基本覆盖了不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业，提供了企业发展所需的资金。
特别是注册制改革的推出，资本市场对实体经济和科技创新的服务功能进一步提升。 各行业“错位发展”的市场格局更加优化，科技创新企业更容易获得金融支持。
“对于创新药企业来说，从立项到最终产品上市基本上需要10年时间。” 海创医药创始人陈元伟表示，科创板允许未盈利的企业上市，这给了海创医药深化发展的机会。 机会。 去年4月，海创药业在科创板挂牌，率先试点注册制。
今年8月，新三板与区域性股权市场体系对接迎来突破。 全国中小企业股份转让系统发布《全国中小企业股份转让系统公开转板上市审核指引——区域性股权市场创新企业申报审核（试行）》，明确了四板公司转板上市的两项便利机制申请新三板挂牌：一是开辟绿色通道，二是实行公示审核，为“专精特新”为代表的创新型企业进入提供了更丰富、更便捷的路径资本市场。
周桂华表示，北京证券交易所将发挥资本市场枢纽功能，实现与国家战略对接、与区域股权市场对接、与新三板、沪深交易所对接、与资本市场对接的“四联”。私募股权和风险投资市场。 推动形成全方位、全链条、全生命周期的支持中小企业创新发展的服务体系。 （经济日报）
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