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最赚钱的依赖型业务逐渐压降,各家信托公司如今过得如何?

编辑:佚名      来源:财经新闻网      信托   融资   压降   监管   余额

2023-05-24 16:00:15 

财经新闻网消息:5JR财经新闻网

导读:理财信托——谈“死”还为时过早,但或许,应该慢慢“淡忘”……5JR财经新闻网

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2023年已近过半,各家信托公司的年报也相继出炉。 三类磋商以来,每一个“小作文”的主角——融资信托也都浮出水面。5JR财经新闻网

而这也是融资信托第三年频频不受监管,多次被各类监管文件点名。5JR财经新闻网

其实,从很多信托朋友的吐槽中,我对融资信托这三年“过得怎么样”略知一二:5JR财经新闻网

元年压降:“短期趋势,车牌还在,忍一忍,明年再造英雄!”5JR财经新闻网

第二年,窗口指导又来了:“年降压20%?要不直接把车牌拿回来……”5JR财经新闻网

第三年的指标还是一样:“打压吧,反正在这个信用环境下,就算让我投,我也不敢掉以轻心!”5JR财经新闻网

然后今年,嗯? 三分类落地,融资信托会被“干掉”吗?5JR财经新闻网

按照当初监管压力降低的思路,融资信托要在五年内淘汰清算。 现在时间已经过去一大半,融资信托还剩下多少? 最赚钱的依赖业务正在逐渐下降。 信托公司现在怎么样了?5JR财经新闻网

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1 接近一半的融资信托5JR财经新闻网

2020年初,监管部门制定了“年降压1万亿元”的计划。 当年年中,下发《关于信托公司风险处置的通知》,要求信托公司减少对违规、严重违法违规的融资性信托业务的投资。 根据窗口指导的相关要求,各家信托公司的压降比例在20%左右。5JR财经新闻网

事实上,通过监管政策的引导和各机构的努力,当年的降压任务基本完成。 截至2020年末,信托业融资信托余额4.86万亿元,全年减少0.97万亿元,目标基本实现。5JR财经新闻网

当时,不少从业者认为,融资信托降压只是暂时的,很快就会结束。 没想到,一年压降任务的结束,也是第二年压降任务的开始。 在2021年度信托监管工作会议上,监管再次表态,将继续压缩信托渠道业务和非法融资业务规模,引导信托公司回归本业。 该指标依然维持在1万亿的年压降,占比也在20%左右。5JR财经新闻网

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当时,不少信托为了完成降压任务,尝试了很多“创新”,将融资打包为投资,推出了一些“清股实债”的产品,比如优先股、永续债、私募债等等创新模式不断被创造和模仿。5JR财经新闻网

但归根结底,还是低估了监管的决心。 2021年11月,银保监会发布《关于进一步推进信托公司“两业”减持的通知》,要求新型融资业务要依法合规、深入识别标的资产,而不是“虚假投资,真实融资”,以投资为名义融资,规避额度管控。同时,各地监管局在监管报送中也采取了严格的鉴别标准,“虚假投资”产品完全无动于衷.5JR财经新闻网

截至2021年末,全行业融资信托余额下降至3.58万亿元,同比下降1.28万亿元,占信托管理规模的比重下降至17.43%,超过年度压降目标。5JR财经新闻网

随后2022年4月,《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》发布,将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托、融资信托三类. 它不再被纳入监管机构最新的业务分类。5JR财经新闻网

杀死一个企业最“狠”的方式不是把压力降为0,而是完全从定义中消失。 新分类摒弃了原有的基于资金来源和功能投资的分类模式,进一步消除了信托业务边界模糊的问题,同时进一步规范了信托公司滥用制度优势开展渠道和融资业务。5JR财经新闻网

截至2022年底,全行业融资信托余额3.08万亿元,全年合计缩减0.5万亿元,缩减比例为14%,增速有所放缓。5JR财经新闻网

放缓的原因在于,一是去年受不可控因素影响,房地产行业乃至整个宏观经济承压,交易对手普遍缺乏提前结束项目的能力; 其次,对于大多数信托公司而言,压减任务已进入“深水区”,存量整顿进度自然放缓; 三是在疫情等特殊情况下,融资市场难以进行信贷大幅收缩,只能通过缓慢化解来维持信贷市场的稳定。5JR财经新闻网

但整体来看,近三年全行业融资信托余额从5.83万亿元下降至3.08万亿元,降压规模达到2.75万亿元,降幅达47%,整体规模接近一半。5JR财经新闻网

上图:2019年年末至今全行业融资类<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>各季度余额变化5JR财经新闻网

上图:2019年底至今全行业融资信托季度余额变化5JR财经新闻网

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2 有的开心,有的难过5JR财经新闻网

目前,共有60家信托公司披露了2022年年报(7家信托公司未披露年报,1家信托公司未披露主动/被动融资信托余额)。 各种融资信托的情况如何区分?5JR财经新闻网

从各家公司来看,2022年全年,共有50家信托公司融资信托继续保持压降趋势,其中压降超过100亿元的有18家,合计50家信托公司中有21家的压降率在20.%以上,其中压降率最高的达到了65.5%。5JR财经新闻网

上图:2022年融资类<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>规模前十位5JR财经新闻网

上图:2022年十大融资信托5JR财经新闻网

上图:2022年融资类<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>压降规模前十位5JR财经新闻网

上图:2022年十大融资信托5JR财经新闻网

从各类主动管理理财信托数据来看,共有45家信托公司主动管理理财信托规模出现下降,其中16家信托公司主动管理理财信托规模下降超过10%。亿元,18家信托公司主动管理理财信托规模缩减比例超过20%,缩减比例最高达到70%。 主动管理融资信托压降规模排名前十的信托公司中,压降规模超过200亿。5JR财经新闻网

上图:2022年主动管理型融资类<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>余额前十位5JR财经新闻网

上图:2022 年十大主动管理融资信托余额5JR财经新闻网

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上图:2022年主动管理型融资类<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>压降规模前十位5JR财经新闻网

上图:2022 年十大主动管理融资信托5JR财经新闻网

虽然由于种种原因,融资信托的降压在过去一年有所放缓,但对于信托公司而言,降压、化解甚至“消退”已逐渐成为现实。5JR财经新闻网

一是:这几年的强监管,让大家看到了监管要让信任回归本源的决心。 运气好的话,改造过程可能会一步步缓慢;5JR财经新闻网

二是:三分类已经落实,6月份将正式实施,存量业务整顿也应该正式进入倒计时;5JR财经新闻网

三事:“硬现金”幻象消失,以往争取软着陆的模式不再是唯一选择,投资者自担风险的风险意识正在逐步形成,为市场留有喘息空间各种机构硬着陆。 这股融资信托的降压空间自然更大。5JR财经新闻网

三分类实施迫在眉睫。 无论融资信托如何属于新的业务分类,从存量数据来看,融资业务仍有相当一部分,其规模将逐渐消失。 当然,这也需要一定的时间和空间。5JR财经新闻网

现在谈“死”还为时过早,但或许,应该慢慢“遗忘”。5JR财经新闻网

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