编辑：佚名 来源：财经新闻网
来源：经济日报
信托产品以其“收益高”、“安全性高”的特点一直受到高净值投资者的喜爱。可是今年以来，多家信托公司发行的信托产品出现延期兑付，给投资者敲响了“警钟”。在宏观经济受新冠肺炎疫情的冲击和理财产品“打破刚性兑付”的背景下，个人投资者应该如何挑选适合自己的信托产品？
信托投资存风险
所谓“打破刚兑”就是买理财产品再也不保本了，产品出了风险后，金融机构再刚性兑付了，亏损由投资人自己承担。过去“闭着眼睛”购买信托产品的时代已经一去不复返了，信托行业风险业越来越需要投资者加以重视。
信托业协会发布的《2020年1季度中国信托业发展评析》称，当前信托资产风险率在持续提升。数据显示，2020年1季度末，信托业资产风险率为3.02%，较2019年末环比上升0.35个百分点。2020年1季度末信托项目数量和风险资产规模同比增幅分别为61.63%和127.20%。
今年以来，个别信托公司也纷纷曝出风险事件。
信托行业风险可控
虽然有部分信托公司发生风险事件，但整个信托行业还是在稳步发展。“在金融供给侧结构性改革的引领下，信托业坚持回归本源、提质增效，整体经营稳健，服务实体的能动性、依法经营的自觉性和风险防控的主动性不断增强。目前信托行业经营状况良好，风险水平总体可控，高质量发展和服务实体经济能力进一步提升，实现了向高质量发展转型的良好开局。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚说。
中国信托业协会特约研究员简永军认为，2020年1季度，在新冠疫情以及监管部门加大风险排查力度的影响下，信托行业风险虽然在持续暴露，但预计信托风险资产规模变化2020年将趋平稳，行业风险整体可控。
未来信托行业应该如何发展？中国信托业协会特约研究员简永军称，一方面，信托公司要继续加强对实体经济的支持力度，帮助企业复工复产和支持中小企业融资需求；另一方面，信托公司应顺应金融扩大开放、行业监管要求和大资管行业发展新趋势，改革组织架构和激励机制，调整业务结构，加速转型升级。
曾刚称，2020年信托行业将进入新的发展阶段，信托业需要关注以下几方面工作。一是从融资类业务向投资类业务转型。二是深入挖掘受托服务功能，发展服务信托。2020年1月3日，《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》出台，其中在培育非银行金融机构特色优势中要求，信托公司要积极发展服务信托、财富管理信托和慈善信托的本源业务，将服务信托作为支撑信托行业转型的“三驾马车”之一。从未来看，资产证券化、家族财富管理信托等属于典型的已经发展起来的服务信托，需要加大拓展力度，持续深耕细作，打造为信托核心业务。三是大力发展财富管理业务。“财富管理应当是未来信托公司的主要方向，这也是现阶段多数信托公司努力转型的重点。”
投资者应该如何选择信托产品
那么投资者是否还能继续购买信托产品呢？答案是肯定的，不过，投资者在购买信托产品时需要从多个角度考虑。
首先要考察信托公司综合实力。重庆信托副总裁叶凌风称，购买信托产品是否安全与公司的综合实力相关。每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的。买产品要选品牌，品牌就是差异化。“评价信托公司的几个主要标准，包括监管评级、行业评级、股东背景，注册资本，净资产，专注的领域，经营状况，盈利能力，涉及风险项目的情况等。”
其次需要了解交易对手。百瑞信托的理财经理王伟称，信托最大的风险来自交易对手的违约。看交易对手（融资方）的整体实力及其在相关行业中的地位和影响力等；看交易对手过去三年的财务数据，主要是资产负债表和收入支出表；看交易对手的金融信用评级；看交易对手既往是否发生过逾期或其他违约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等。
第三要评估掌握还款来源。王伟认为，还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准，交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等都是可以参考的指标，投资者需了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。
第四要看增信措施。王伟称，信托产品的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约，可以最大限度降低风险的手段。投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等；此外，抵（质）押率越低说明项目风险越小，项目越安全。同时也要看抵（质）押物的变现性。
第五小心预期年化收益率畸高的产品。对预期年化收益率畸高的项目，投资者需要格外小心。作为投资者一定要关注风险与收益的匹配度，不能一看收益率高就忘记背后的风险。渤海信托财富营销事业部负责人钱宇樑称，投资者在认购信托时，要有风险意识，认识到收益和风险匹配，市场上各类理财产品数不胜数，投资者筛选产品时，要做到与自身风险承受能力相一致，不能盲目追求高收益。
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