境外IPO周报|新东方成首支千元港股，前高管旗下一起教育冲刺美股IPO

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2020-11-19 08:58:05

　　11月18日，资本邦获悉，上周(11月9日-11月15日)共有2家公司在境外上市，2家公司均在香港上市，除空壳公司外，无公司在美股上市，另有1家公司通过聆讯。有14家公司递交招股书，其中5家公司向港交所递表，9家公司向美国证监会递表。以下为全名单：

(数据来源：港交所、IPO Pipeline及东方财富)

　　一、港股上市及通过聆讯名单：新东方-S成港股历史上首支千元股

　　上周，有2家公司成功在港股上市，分别为荣昌生物-B和新东方-S。1家公司(京东健康)通过港交所聆讯。

(数据来源：Choice东方财富)

　　荣昌生物-S

　　荣昌生物-S于今年6月29日递交招股书，11月9日成功挂牌上市。上市首日开盘价60.6港元，较IPO发行价52.1港元涨约15.7%。截至收盘，荣昌生物-S报69.80港元，涨33.97%。

　　公司拟发行76,537,000股H股，其中香港公开发售占30,615,000股股份，国际配售占45,922,000股股份。香港发售股份获非常大幅超额认购，超购约52.43倍。

　　招股书显示，截止目前，荣昌生物尚无任何产品获批准进行商业销售，亦未产生任何产品销售收益。于往绩记录期，荣昌生物并无盈利及产生经营亏损。于二零一八年全年度、二零一九年全年度及截至二零二零年六月三十日止六个月期间，荣昌生物的亏损分别为人民币2.69亿元、人民币4.30亿元及人民币2.49亿元。

　　新东方-S

　　新东方-S于10月23日通过聆讯，11月9日在港交所上市。上市首日开盘价1381港元，成为港股历史上首支千元股，开盘价较IPO发行价1190港元涨约16%。截至11月9日收盘，新东方股价为每股1365港元，涨幅达14.71%，总市值2305亿港元。

　　新东方香港发售获1.55倍轻微超额认购，按发售价1190港元计算，全球发售净筹约99.677亿港元。

　　据悉，新东方是中国最大的民办教育服务提供商，同时也是中国最全面的民办教育服务提供商。在2006年于纽交所上市后的14年后，新东方回港上市，成为首家回归港股的教育企业。

　　财务数据显示，截至5月31日止的2018-2020财年，新东方的收入分别24.47亿美元、30.96亿美元、35.79亿美元;同期，净利润分别为

　　2.96亿美元、2.38亿美元、4.13亿美元。

　　截至8月31日止2019年第一财季及2020年第一财季，新东方收入分别为10.7亿美元及9.9亿美元，同比减少8%;同期，股东应占净利润分别为2.08亿美元及1.7亿美元，同比减少16.4%。

　　京东健康

　　京东健康于今年9月27日递交招股书，于11月15日通过聆讯。据媒体报道，京东健康将于下周周中启动招股，并计划于12月第二周周初敲钟。

　　京东健康公司目前其核心业务包括：零售药房业务;在线医疗健康服务;及赋能医疗健康产业的技术驱动平台。

　　根据弗若斯特沙利文的报告，按2019年收入计，京东健康是中国最大的在线医疗健康平台及最大的在线零售药房。据悉，京东健康是继京东物流以及京东数科之后，京东打造的第三只独角兽。

　　2017年至2019年，京东健康的总收入分别为人民币(下同)56亿元、82亿元、108亿元，2020年上半年为88亿元，剔除公允价值变动和非经常损益项目，京东健康在2017年至2019年的净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、3.4亿元，2020年上半年为3.7亿元。

　　二、港股排队名单：5家公司递表港交所，建业地产分拆中原建业赴港上市

　　上周，共有5家公司冲刺港交所，分别为贝特集团、诺辉健康、数科集团、Cheshi Holdings以及中原建业有限公司。

(数据来源：港交所)

　　贝特集团二递招股书，严重依赖出口销售

　　贝特集团控股有限公司(贝特集团)第二次向港交所递交了主板上市申请。据悉，该公司于今年5月份首次递表，目前已失效。

　　据招股书显示，贝特集团主要从事设计、开发、制造及销售各类常用家用必需品，如(i)洗衣用品;(ii)家居清洁用具;及(iii)厨房用具。其产品主要以OEM或ODM方式生产并售予国际品牌商或其授权代理商，OEM产品贡献最大份额，占总收益的7成以上。

　　2017-2019年度以及截至2020年6月30日止，贝特集团的营业总收入分别为人民币3.22亿元、3.29亿元、3.37亿元以及1.85亿元。期内，贝特集团的净利润分别约为人民币2900万元、4100万元、3410万元及2050万元。

　　贝特集团严重依赖出口，海外风险上升。于往绩记录期间，贝特集团的绝大部分收入来自出口销售，分别约占总收益的99.9%、99.1%、98.6%及99.1%。

　　贝特集团在很大程度上依赖出口销售，其未来前景及成功将取决于该等国家持续的经济和社会繁荣以及政治稳定。新冠疫情肆虐的今天，贝特集团对海外市场的任何不利经济、社会或政治状况高度敏感，海外风险陡然上升。

　　生物科技公司诺辉健康冲刺港股IPO

　　癌症早筛生物高科技公司诺辉健康向港交所递交了主板上市申请。

　　据悉，作为中国一家专注于癌症早筛的生物高科技公司，诺辉健康创立于2013年，其产品管线覆盖肠癌、宫颈癌、胃癌、肺癌、肝癌等领域。诺辉健康是中国结直肠癌筛查市场的先行者之一。

　　据财报显示，2018年、2019年及2020年上半年，诺辉健康实现营收分别为人民币(下同)1881.6万元、5827.5万元和1052.6万元。净利润分别为-2.25亿元、-1.06亿元和-5.53亿元，两年半的时间内，诺辉健康亏损8.84亿元。

　　资本邦注意到，诺辉健康收入主要依赖提供常卫清测试及噗噗管销售。于往昔记录期内，来自常卫清的收入分别占其总收入的76.6%、67.1%及54.2%。同时来自销售噗噗管的收入分别占总收入的23.3%、25.9%及38.8%。

　　此外，该公司九成以上收入来自直销渠道以及依赖重大客户。期内，自五大客户产生的收入总额分别占公司收入的80.1%、42.2%及44.6%。公司同期向最大客户作出的销售额分别占公司收入的60.7%、34.3%及34.0%。

　　数科集团递交招股书，资本负债率居高不下

　　信息科技解决方案供应商数科集团于11月10日向港交所首次递表。

　　数科集团是一家在香港成立的垂直整合信息科技解决方案供应商，业务主要分为两块，一是分销业务，二是系统整合解决方案。该公司主要在香港分销资讯科技产品及于香港、中国及澳门提供系统整合解决方案。

　　据招股书披露，营收方面，截至2020年3月31日止三个年度以及截至2020年7月31日，数科集团分别实现收益约为2.15亿港元、3.4亿港元、3.32亿港元及0.97亿港元，收益增速呈不断放缓之势。

　　于往昔记录期内，数科集团录得期内溢利分别为0.11亿港元、0.25亿港元、0.26亿港元及939万港元，增速也有所放缓。

　　该公司存在资本负债率高的风险。于往昔记录期内，其资本负债率分别高达428.4%、399.7%及454.8%，至2020年7月31日其资本负债率为474.4%。

　　汽车新媒体平台Cheshi Holdings递交招股书，大客户贡献收入不断上升

　　网上车市于中国运营提供全面及优质的汽车资讯的线上汽车新媒体平台，该等资讯由公司的内部创作团队制作并发布于公司的自有平台及超过1,000家业务合作伙伴平台上。

　　招股书显示，2017-2019年及2020年上半年，该公司的收入分别为1.8亿元、1.6亿元、1.8亿元及5889.7亿元;同期，利润及全面收益总额分别为2747.5万元、4760.3万元、5171万元及2470.7万元。

　　于往绩记录期间，该公司的收入主要来自向公司的广告代理商、汽车制造商及汽车经销商客户提供线上广告服务所得，公司亦从交易促成服务获得小金额收入。2017-2019年及2020年上半年，线上广告服务收入分别占总收入的100%、99.9%、98.6%及99.7%。

　　网上车市的五大客户贡献收入比重不断上升。截至2017年、2018年及2019年12月31日止三个年度以及截至2020年6月30日止六个月，公司五大客户的收入贡献分别占同期收入的37.6%、38.3%、41.2%及50.4%。

　　建业地产分拆中原建业冲刺港股IPO

　　建业地产下属全资子公司中原建业有限公司(简称中原建业)递交招股书。中原建业由建业集团分拆而来，若成功上市，中原建业将成为建业集团旗下继建业地产、筑友智造科技、建业新生活后，第四家上市公司。

　　中原建业专注于房地产商业代建业务。即代表项目拥有人在整个物业开发过程中管理房地产开发项目，并采用轻资产模式运营，从而无须承担土地取得及项目开发费用。所有在管项目均由中原建业直接管理、指派管理团队，并根据预见协定条款向项目拥有人收取管理费，通常包括(a)基于物业类型、位置、规模及价格水平的基础管理费;及(b)基于销售表现的溢价管理服务费。

　　2017-2019年以及截至2020年6月30日止六个月，中原建业实现收益3.09亿元、6.76亿元、10.29亿元及4.81亿元;同期，中原建业实现净利润1.42亿元、4.04亿元、6.41亿元及3.02亿元;净利率分别为45.9%、59.7%、62.3%及62.8%。

　　三、美股排队名单：9家公司递交招股书，前新东方高管旗下一起教育科技冲刺美股IPO

　　上周，共有9家公司向美国证监会递交招股书，其中2家来自非日常生活消费品行业(一起教育科技、DoorDash)，5家来自医疗保健行业(BioAtla,

　　Inc.、Kinnate Biopharma Inc.、Sigilon Therapeutics, Inc.、Seer, Inc.、Silverback

　　Therapeutics, Inc.)，还有2家来自信息技术行业(C3.ai, Inc.、PubMatic, Inc.)。

(数据来源：IPO Pipeline)

　　在上周递交招股书的公司中，中概股一起教育科技和美版“饿了么”DoorDash备受瞩目。

　　前新东方高管打造的另一个“新东方”?一起教育科技递交招股书

　　一起教育科技是一家面向基础教育提供“互联网+“解决方案的智能教育公司，通过产品、技术、内容，实现校内校外结合，线上线下打通，为学生、家长、老师提供综合智能学习空间。公司旗下品牌一起作业为全国超过90万教师、5430万学生、4520万家长提供教学、学习和评测应用，目前服务全国7万所学校，覆盖全国三分之一的公立中小学。

　　据悉，一起教育由前新东方助理副总裁刘畅创办，两位新东方联合创始人徐小平和王强则是天使轮投资方。

　　截至2020年9月30日，一起作业学生端日活跃达到680万，月活跃用户达到1950万。

　　资本邦注意到，虽然一起教育科技营收虽呈现增长态势，但仍处于严重亏损状态。其2018年、2019年及2020年前9个月的营收分别为3.1亿元、4.06亿元、8.08亿元，净亏损分别为6.56亿元、9.64亿元、9.75亿元。

　　此外，公司的销售及营销费用占比逐年上升。2018、2019以及2020年前三个季度，用于销售和营销方面的支出分别为3.03亿元、5.84亿元和8.51亿元，占营业费用比重分别为33.5%、47.4%和58.5%。

　　外卖配送平台DoorDash递表， IPO估值或达250亿美元

　　DoorDash成立于2013年，由 Stanley Tang、Andy Fang、及 Tony Xu 三位华裔创始人创立。

　　此次,DoorDash IPO上市有多家明星机构参投。高盛、摩根士丹利、巴克莱、德意志银行、加拿大皇家银行资本市场、瑞银投资银行等数十家一线投行均参与DoorDash的IPO事宜。

　　根据《华尔街日报》报道，DoorDash的IPO估值或将达到250亿美元。

　　招股书显示，该公司营业模式几乎与国内“饿了么”和早期“美团外卖”配送机制几乎一模一样。消费者线上下单，商户制作餐品，通过算法由就近骑手接单完成配送，成为一个稳定的生态圈。

　　2018年和2019年，DoorDash的净收入分别为2.91亿美元和8.85亿美元;2020年前三季度的净收入则为19.16亿美元，较2019年同期的5.87亿美元增长223.7%。

　　2018年和2019年的净亏损分别为2.04亿美元和6.67亿美元，但2020年前三季度净亏损1.49亿美元，较2019年同期的5.33亿美元相比明显缩窄。

　　头图来源：图虫

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