3月12日,星期二,晚籼稻期货主力合约保持不变,截止收盘,晚籼稻主力报2535元。2023/2024年度全球谷物库存量与消费量之比将达到31.1%,超过2022/2023年度同期的30.9%,全球供应形势继续维持在较为宽松的状态。
其中,乙二醇期货震荡走高,截止发稿主力合约小幅上涨0.63%,报4629.00元。乙二醇期货实时行情对于后市走势,东海期货表示,装置检修导致乙二醇价格低位回升,目前继续在4600中枢左右震荡。短期回转产情况将持续,乙二醇或将继续4500-4750中枢震荡。
仍需强调的是,虽然我们认为短期油价面临回调风险,但仍不建议做空油价,从中长期角度来看,整体原油低库存与OPEC+减产仍将继续为油价提供支撑,而宏观经济软着陆预期加强及中美需求持续修复条件下,油价回调仍有布局多单价值。
新湖期货分析称,近期供需基本面无大幅变化,氧化铝产量稳中有增,增量以北方为主。总体看供应有趋于宽松预期,现货价格支撑有松动,不过短期难有大幅下跌。期货价格缺乏有力驱动,短期维持震荡走势。方正中期期货指出,氧化铝供应端略有好转,未来有一定复产预期,现货价格持续回落。
其中,纸浆期货延续高位震荡,主力合约小幅收涨1.29%,报5970.00元/吨。近期新一轮阔叶浆外盘报价有所提升,下游促涨意愿开始显现。综合来看,国贸期货表示,年后到三月为开学前出版印刷旺季,产业开工率提高有利于纸浆需求上升,同时库存已经去化到中位数水平,海外进口量预计有所回落,有利于纸浆价格上行。
股指:权益市场出现回调国债:国债期货维持高位震荡国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.07%,10年期主力合约跌0.06%,均高开低走,盘初创历史新高,5年期主力合约跌0.10%,2年期主力合约跌0.06%。预计短期内10年期国债收益率2.3%-2.4%之间波动,国债期货维持高位震荡。
铁矿石:预计矿价延续震荡偏弱走势多空交织下,预计矿价延续震荡偏弱走势。现货方面,吕梁低硫主焦煤报价维持2050元/吨;中硫主焦煤报价维持2105元/吨。焦炭:预计短期内焦炭市场或稳中偏弱运行港口方面,港口焦炭现货偏弱运行,市场交投氛围清淡。预计短期内焦炭市场或稳中偏弱运行。
国际市场方面,宏观层面的扰动仍在继续,鲍威尔偏鸽派发言称,对降息有信心不是很远,昨日美元指数大幅下挫,推动美棉价格重心上移。近期美棉期价波动较大,基本面影响有限。综合来看,目前国内棉花供需宽松,需求恢复较预期有一定差距,但整体驱动有限,预计短期郑棉区间运行。
盘面玉米短暂回调,因下方空间有限,盘面回调仍可再度布局多单。
分析观点:预计豆二短期或持续反弹国内大豆到港量阶段性下降,但大豆市场供给充裕,预计豆二短期或持续反弹,注意美国中西部产区春播天气及大豆到港等情况。
液化气期货实时行情中国样本企业液化气库容率水平在28.42%,较上期上升1.22%。3月CP较上月持平,对期价有一定支撑,当前工业需求短期稳定,PDH装置即期利润偏弱,开工率偏低,期价上行驱动偏弱,但04合约没有仓单注销的压力,液化气短期将震荡偏强运行。从盘面走势上看,短期以震荡偏多思路对待。
昨日,沪铝期货震荡偏强运行,主力合约报收于19130元/吨,环比上涨0.39%。正信期货:短期内,供需双弱之下,盘面价格很难走出趋势,短期维持对沪铝价格区间震荡的观点不变,预计沪铝主力04合约价格运行区间为18600-19300,关注下游复工进度及库存累库程度变化。
燃料油:向上空间或较为有限本周FU受到原油提振整体表现偏强,但是基本面并未出现有利驱动,因此向上空间或较为有限,关注原油端的波动。预计在当前供需两弱的背景之下,沥青整体价格窄幅震荡为主,关注成本端高原料贴水和弱供需的博弈。pta供应充足,下游需求恢复下,预计PTA价格偏弱震荡。
国债:国债期货维持高位震荡预计短期内10年期国债收益率2.3%-2.4%之间波动,国债期货维持高位震荡。
铜市中短线倾向供求两旺,行情震荡,趋势上高位空配。宏观层面市场对降息的交易逐渐降温,得益于美国强韧的经济以及人工智能等产业周期的带动,衰退交易也迟迟未见,所以海外宏观预期仍处在摆动的不稳定状态,短期市场交易国内旺季需求验证,当前价格相对持稳在68800附近。
市场主体仍有收购动作。黄淮海产区外发明显,但整体需求低迷,受下游市场豆粕消费低迷以及豆制品消费淡季拖累,未来一段时间会维稳但仍有下跌动力。盘面来看,短期有空头离场的迹象,小幅反弹。
中泰期货:两会召开,新能源政策预期偏强,需求有望提振;基本面上,铝锭库存水平偏低,中长期供应偏紧,但短期需求回升有限,供应充裕,现货支撑有限,预计铝价震荡偏强,建议逢低做多。总体而言,预计近期沪铝将延续反弹走势,主力合约上方压力位为19250元/吨。
原油:油价高位承压回落油价高位承压回落。沥青:沥青整体价格窄幅震荡为主聚丙烯:预计短期主力合约维持震荡走势聚乙烯:预计短期主力合约维持震荡走势下游开工恢复缓慢,叠加前期上游高位库存,预计本周期货价格震荡偏弱运行,基差震荡。
Bhd)周二称,预计2024年棕榈油价格料处于每吨3850-4250马币区间,因供应受限。
从基本面来看,海通期货分析称,上周全球纯镍库存上升,延续上升趋势。操作上建议观望,短线为主,中长期过剩难改,关注反弹空机会,套利关注多不锈钢空镍策略,注意控制风险。
国内糖价已经依然在配额外进口成本的水平,长期看白糖处于增产周期中,投资者可以在春节后逢高做空。
周二,由于全球出口市场竞争激烈,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货收盘下跌,其中基准期约收低2.2%。澳大利亚农业部周二表示,潮湿天气应该会提振澳大利亚2024/25年度冬小麦产量至2840万吨,今年刚刚结束的收成为2600万吨,大麦和油菜籽产量也将增加。
宏观层面中期对黑色利多,当前对焦煤总需求的悲观预期后续将得到修正。下游焦化企业厂内焦煤库存春节期间下降,节后补库意愿不强,当前仍以消耗厂内库存为主,上周厂内焦煤库存可用天数下降。焦煤当前处于阶段性供强需弱。焦煤阶段性供应压力显现,但主焦的后续供给仍有约束。
现货方面,吕梁低硫主焦煤报价维持2050元/吨;中硫主焦煤报价2105元/吨,较上一个交易日下跌45元/吨。需求方面,焦炭四轮提降后,焦企利润亏损加重,普遍限产,原料端的采购相对谨慎,叠加钢厂采购积极性不足,国内焦煤价格承压。
pta2月季节性累库,3月有部分检修,不过尚未落实,需求端目前恢复偏慢,pta矛盾不大,相对成本下跌空间不大。终端需求不足,由于房地产需求总量下降的限制,以及施工进度普遍缓慢,下游春节期间停工放假时间延长,下游需求近期将逐渐提升。
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